In de financiële wereld is het cruciaal om de financiële waarde van een actief te kennen. Het is wat de beslissingen van beleggers informeert over wanneer ze moeten verkopen of wanneer ze een actief moeten kopen en hoeveel ze daarvoor moeten betalen. U kunt echter verschillende benaderingen gebruiken om de waarde te berekenen. Twee veelgebruikte methoden zijn de intrinsieke waardemethode en de marktwaardemethode. Beide methoden worden gebruikt om de waarde van veel soorten activa te beoordelen, zoals aandelenopties, onroerend goed en auto's. Hoewel de algemene principes die voor elke methode gelden niet veranderen, zijn variaties in elke methode afhankelijk van de aard van het beoordeelde vermogen.
Intrinsieke waarde als vervangingswaarde
De intrinsieke waarde van een materieel actief is de som van de waarde van zijn componenten. Als u bijvoorbeeld de intrinsieke waarde van een auto beoordeelt, meet u de som van de waarde van de onderdelen van de auto. Als u de intrinsieke waarde van een gebouw waardeert, kunt u dit zien als de totale kosten van het opnieuw opbouwen van het gebouw op hetzelfde terrein.
Intrinsieke waarde van opties
Bij het kopen en verkopen van callopties op aandelen, wordt de intrinsieke waarde van calloptie gedefinieerd als het verschil tussen de huidige prijs en de uitoefenprijs, die door de emittent wordt bepaald op het moment van de verkoop. Als de huidige prijs van een optie bijvoorbeeld $ 5 is, maar de uitoefenprijs $ 3 is, heeft deze een intrinsieke waarde van $ 2.
Eerlijke marktwaarde
De reële marktwaarde van een actief wordt gedefinieerd als de prijs die het zou verkopen door een verkoper die wil verkopen, maar niet moet, aan een koper die wil kopen, maar dat niet hoeft te doen. Deze eenvoudige definitie verraadt het feit dat er geen gemakkelijke manier bestaat om de reële marktwaarde van een actief te berekenen. Het is een willekeurige beslissing op basis van factoren zoals wenselijkheid, gebruik en schaarste. Geen enkele formule kan de reële waarde berekenen, maar in onroerend goed zullen taxateurs van onroerend goed de verkoopwaarde van soortgelijke activa bekijken om een eerlijke marktwaarde te schatten.
Intrinsieke versus eerlijke marktwaarde
Waardebeleggers zijn altijd op zoek naar activa die worden verhandeld onder hun intrinsieke waarde, of om activa te verkopen met een lagere marktwaarde dan hun huidige marktwaarde. Bijvoorbeeld, bij het kopen en verkopen van aandelen, is hun intrinsieke waarde het verschil tussen hun marktwaarde en de optieprijs die wordt gegarandeerd door de emittent van aandelenopties. De reële marktwaarde van een actief is een arbitraire waarde die sterk verandert op basis van het aanbod en de vraag in de markt. De intrinsieke methode daarentegen is minder wispelturig en behoudt veel van zijn waarde, ongeacht de ups en downs van de economie als geheel en de industrie-economie in het bijzonder.
