Een letter of credit facility is een kredietlijn van een zakelijke entiteit, die in verschillende soorten kan zijn met verschillende voorwaarden en voor verschillende doeleinden kan worden gebruikt. Een letter of credit facility verwijst specifiek naar een kredietlijn die door een bedrijfsentiteit wordt ingenomen, voornamelijk voor de financiering van internationale handel.
Collateralizing de Letter of Credit
Een letter of credit (LOC) is een financieel instrument dat door een koper van goederen in één land wordt gebruikt om de begunstigde (verkoper) in een ander land te betalen voor goederen die de begunstigde heeft verkocht en naar de lener heeft verzonden. Om een kredietbrief te verkrijgen, zijn kopers van toepassing op de uitgifte van financiële instellingen. Sommige kopers moeten voldoende geld storten om het nominale bedrag van de kredietbrief te dekken. Andere kopers gebruiken een kredietlijn. In het geval van de kredietlijn wordt dit een 'letter of credit facility' genoemd.
Algemene voorwaarden van de LOC kredietfaciliteit
Net als bij andere kredietfaciliteiten worden de betalingsvoorwaarden, -voorwaarden en -beperkingen voor de LOC-kredietlijn gevarieerd en worden er onderhandelingen gevoerd tussen de financiële instelling en de kredietnemer. Doorgaans proberen financiële instellingen de "kleine lettertjes" zo te structureren dat ze voldoen aan industrienormen voor de industrie van de lener, naast de vereisten die specifiek zijn voor een bepaalde lener. Naast het onderpand verstrekken van het LOC met contant geld of een lening, betaalt de koper ook de LOC-uitgiftekosten van de financiële instelling.
Hoe de kredietbrief werkt
Idealiter beschermt de LOC de belangen van zowel kopers als verkopers bij een transactie. Bij het opstellen van de LOC-documentatie benoemt de koper de begunstigde of de agent en verstrekt de vereiste verzendingsdocumenten die door de koper en de verkoper zijn overeengekomen voor betaling. Nadat de goederen zijn afgeleverd op de eindbestemming en de verkoper in het bezit is van de verzendingsdocumenten, wordt de LOC met documentatie ter betaling aan de uitgevende bank aangeboden. De bank beoordeelt de documentatie en voert de betaling uit als de documentatie in orde is. Het is een belangrijke verduidelijking dat het LOC moet worden betaald op basis van validatie van de documentatie, ongeacht de staat van de goederen na vrijgave van de documentatie. De goederen kunnen worden vernietigd of vernield in een extern magazijn in afwachting van de definitieve doorvoer naar de koper. Dit zou een probleem zijn waarbij de verkoper niet betrokken is. De verkoper wordt betaald op basis van de LOC-documentatie en niets anders.
Onherroepelijke LOC's
Net als bij de voorwaarden voor LOC-kredietfaciliteiten, zijn LOC's verkrijgbaar in verschillende typen die kunnen worden afgestemd op de specifieke behoeften van de koper en de verkoper. Veruit de meest voorkomende LOC is de onherroepelijke LOC. Dit betekent dat het niet kan worden gewijzigd of geannuleerd na de uitgiftedatum zonder instemming van alle partijen. Het gebruik van de onherroepelijke LOC als voorkeurs LOC voor de verkoper is heel logisch, omdat de verkoper ernstig benadeeld zou zijn met een herroepbare LOC als de koper de documentatievereisten veranderde nadat de goederen waren verzonden.
LOC-kredietfaciliteiten helpen de cashflow
LOC-kredietfaciliteiten maken het eenvoudiger om zaken te doen in het buitenland zonder de contante reserves van de koper in beslag te nemen. Kopers wordt geadviseerd om hun financiële adviseurs te raadplegen om de uitvoerbaarheid en de haalbaarheid van LOC-kredietfaciliteiten en met internationale scheepvaartspecialisten te bepalen om de meest geschikte LOC voor hun type bedrijfsentiteit te bepalen. Kopers en verkopers worden beiden geadviseerd om een duidelijk begrip te hebben van de documentatievereisten, aangezien dit de betaling van de LOC tot gevolg heeft, en de redelijke termijn die nodig is om alle documentatie van verladers en andere doorvoerintermediairs terug naar de verkoper te verplaatsen.
