Een belangrijk punt van zorg van alle bedrijfsmanagers en kredietverstrekkers is de verhouding tussen rente en hoofdsom die een bedrijf moet betalen in verhouding tot zijn inkomsten. Net als huiseigenaren, moeten betalingen iemands vermogen om hypotheekbetalingen te doen niet overschrijden. De rentedekkingsratio is een manier om het vermogen van een bedrijf om aan zijn betalingsverplichtingen te voldoen, te peilen.
Tips
-
De interest cover ratio, ook wel times interest earned ratio genoemd, is een maatstaf voor het vermogen van een onderneming om haar renteverplichtingen na te komen. Het is het aantal keren dat de inkomsten van een bedrijf hoger zijn dan de rentebetalingen.
Wat is de Coverage Ratio-formule?
De dekkingsgraadformule is het jaarlijkse bedrag van de bedrijfswinsten voor rente en belastingen gedeeld door de rentekosten voor dezelfde periode.
Rentedekkingsratio = winst vóór rente en belastingen / rentekosten
Wat betekent de rentedekkingsratio?
De rentedekkingsratio is een maat voor de solvabiliteit en de financiële gezondheid op de lange termijn van het bedrijf. Over het algemeen laat een hogere dekkingsgraad van de rente zien dat het bedrijf een lagere schuld heeft en minder snel in gebreke blijft. Investeerders en geldschieters beschouwen een dekkingsgraad van twee als de minimaal aanvaardbare hoeveelheid. Een ratio onder één betekent dat het bedrijf niet genoeg inkomsten heeft om zijn huidige rentebetalingen te voldoen en in slechte financiële gezondheid verkeert.
Bedrijven met een lage dekkingsgraad zullen lagere obligatieratio's ontvangen. Slechte obligatiecijfers, misschien zelfs een classificatie van junk-obligaties, betekent dat bedrijven hogere rentetarieven moeten betalen, waardoor hun dekkingsgraden nog slechter worden.
Hoewel het erop lijkt dat ratio's met hogere dekkingspercentages beter zijn dan die van lagere, geldt dat tot op zekere hoogte. Een hoge ratio betekent dat het bedrijf een lage schuld heeft en mogelijk investeringskansen misloopt door niet te profiteren van de beschikbare financiële schuldcapaciteit.
Hoe zit het met leasebetalingen?
Sommige bedrijven leasen apparatuur en faciliteiten in plaats van geld te lenen om de activa te kopen. Deze leasebetalingen zijn een substituut voor rentebetalingen. In dit geval kan de rentedekkingsgraad aantrekkelijk lijken omdat deze de bedrijfsschuld verlaagt. Dit kan echter een misleidende indicator zijn, omdat het bedrijf een deel van zijn inkomsten moet verdelen om de leasebetalingen te doen.
Bijgevolg is het realistischer om de leasebetalingen van een bedrijf samen met zijn renteverplichtingen op te nemen in de berekening van de verdisconteringstermijn.
Hoewel de schuldgraad een maat is voor de totale schuld van een bedrijf ten opzichte van zijn totale vermogen, laat de rentedekkingsratio zien of de onderneming voldoende inkomsten heeft om de rentelasten te betalen. Als een bedrijf een geschiedenis heeft van volatiele winsten, moet de rente per jaar worden herzien om een goed beeld te krijgen van de financiële kracht van het bedrijf.
