Net als bij elke andere zakelijke lening, moet een lening in natura, vaak een PIK-lening genoemd, de lener verplichten rente te betalen. In tegenstelling tot de meeste zakelijke leningen, wordt de rente op een PIK-lening echter niet feitelijk contant betaald gedurende de looptijd van de lening. In plaats daarvan verstrekt de lener de rente in niet-contante vorm. Zelfs als de lening wordt gebruikt voor zakelijke doeleinden, moet de waarde van PIK-rente wel fiscaal aftrekbaar zijn.
PIK-leningen
Kredietverlening in natura stelt bedrijven in staat geld te lenen voor een relatief korte periode - vijf jaar is gebruikelijk - zonder geld te hoeven verzinnen om die schuld te betalen. In plaats daarvan biedt het de kredietgever iets anders van waarde, vaak aandelen in het bedrijf. Stel dat een bedrijf een vijfjaarlijkse PIK-lening van $ 5 miljoen sluit met een jaarlijkse rente van 10 procent. Na het eerste jaar is het bedrijf $ 500.000 aan PIK-rente verschuldigd.
Compounding Interest
Een van de belangrijkste kenmerken van een PIK-lening is dat de lener niet alleen de aandelen die hij verschuldigd is, bundelt en naar de kredietgever stuurt. In plaats daarvan wordt de waarde van de PIK-aandelen toegevoegd aan het hoofdsaldo van de lening, waardoor de rente kan worden samengesteld. Na een jaar met 10 procent jaarlijkse rente, in onze voorbeeldlening van $ 5 miljoen, is het saldo van de lening $ 5.500.000. Na nog een jaar en nog eens 10 procent rente is het $ 6.050.000, enzovoort. Aan het einde van vijf jaar is het saldo $ 8.052.550 - het oorspronkelijke bedrag van $ 5 miljoen plus $ 3.052.550 aan aandelen als rente. PIK-leningen zijn volledig vervallen op de vervaldag, dus dit is de eerste keer dat de lener met de daadwerkelijke betaling komt. Afhankelijk van de leningsovereenkomst, kan de geldschieter de optie hebben om de voorraad te nemen - of wat dan ook diende als PIK rente - of het contantequivalent te eisen, in welk geval de lener de aandelen moet verkopen.
Belastingaftrek
Zolang een lening wordt gebruikt voor zakelijke activiteiten en de lening voldoet aan de normen van de Internal Revenue Service voor aftrekbare rente, kan de kredietnemer de PIK-rente als zakelijke kosten aftrekken. Wanneer de lener de aftrek kan nemen, is afhankelijk van welke boekhoudmethode de lener gebruikt. Als het boekhoudkundig gebeurt op kasbasis, komt de aftrek wanneer de rente daadwerkelijk wordt betaald - aan het einde van de looptijd van de lening. Als het gebruik maakt van accrual-based accounting, trekt de lener de rente af in het jaar waarin het groeit - $ 500.000 in het eerste jaar, $ 550.000 in het tweede jaar, enzovoort.
Kwalificerende leningen
Bedrijven kunnen leningrente, inclusief PIK-rente, alleen aftrekken als de lening aan drie criteria voldoet. Ten eerste moet de kredietnemer juridisch aansprakelijk zijn voor de schuld, wat betekent dat de PIK-rente betaald op de lening van iemand anders niet aftrekbaar is. Ten tweede moet de lening worden uitgebreid met de intentie dat de kredietnemer het volledig zal terugbetalen, met andere woorden dat het onder bepaalde omstandigheden niet zal worden vergeven. Ten derde moeten de kredietnemer en de geldschieter een "echte schuldenaar-crediteurenrelatie" hebben, een term die niet strikt is gedefinieerd in de belastingwetgeving, maar die een formele leningovereenkomst met een aangegeven rente- en betalingsschema suggereert in plaats van een " handdruk deal."
