Commerciële leningen en handelspapier zijn twee manieren waarop bedrijven kapitaal verkrijgen om een verscheidenheid aan bedrijfsactiviteiten te financieren. Commerciële leningen zijn vergelijkbaar met consumentenleningen, terwijl commercial paper meer lijkt op uitgifte van bedrijfsobligaties. Commerciële leningen en handelspapier kunnen hetzelfde doel dienen als het betalen voor zakelijke uitgaven, maar ze hebben zeer verschillende en bepalende kenmerken.
Commerciële leeneigenschappen
Commerciële leningen kunnen korte of lange termijnleningen zijn met een vaste of variabele rente. Bedrijven kunnen beveiligde zakelijke leningen verkrijgen door een bedrijfsmiddel te gebruiken als onderpand of een ongedekte lening, waarbij het bedrijf geen onderpand gebruikt om de lening veilig te stellen. Om een ongedekte commerciële lening te krijgen, moet het bedrijf goed zakelijk krediet hebben. Kredietinstellingen vragen vaak dat bedrijven die via hen een zakelijke lening verkrijgen, driemaandelijkse, halfjaarlijkse of jaarlijkse financiële overzichten indienen.
Kenmerken van commercieel papier
Bedrijven geven commercial paper uit in de vorm van een promesse. Commercieel papier is altijd van korte duur, met terugbetaling binnen negen maanden vanaf het moment dat het bedrijf de notitie uitgeeft. Bedrijven geven commercial paper met korting aan beleggers uit, wat betekent dat beleggers een commercial paper note voor $ 80 kunnen kopen, met een teruggave van $ 100 als de note op komt dagen. Het bedrag van de korting is afhankelijk van de discontovoet die het bedrijf biedt. Bedrijven hoeven geen handelspapier te registreren bij de Securities Exchange Commission.
Risico-overwegingen
Bij commerciële leningen ligt het risico bij de kredietgever. Lenders beschermen zichzelf tegen risico's door de rentetarieven op de lening dienovereenkomstig aan te passen. Als een bedrijf weinig risico loopt om in gebreke te blijven, is de rente lager. Als een bedrijf een hoger risico loopt om in gebreke te blijven, dan is de rente hoger op de zakelijke lening. Bij commercial paper ligt het risico bij de belegger. Als een bedrijf dat papieren dossiers uitgeeft voor faillissement of anderszins insolvent wordt gedurende de termijn die staat vermeld op de promesse van het commercial paper, riskeert de belegger zijn volledige investering te verliezen.
