De voorraadprestaties zijn een maatstaf voor het rendement op aandelen over een langere periode. Er zijn een aantal maatstaven voor voorraadprestaties en elk bevat zijn eigen kenmerken en voordelen tijdens een analyse van het rendement. De periode waarover het voorraadrendement wordt gemeten, wordt gekozen op basis van persoonlijke voorkeuren, maar de portfoliomanagers meten gewoonlijk de voorraadprestaties op dagelijkse, wekelijkse, maandelijkse en jaarlijkse basis.
Het concept van totaal rendement
De voorraadprestaties omvatten twee afzonderlijke componenten: meerwaarden of verliezen en dividenden. De meerwaarden of -verliezen zijn het gevolg van koersbewegingen, een winst vloeit voort uit een stijging van de prijs, terwijl een verlies het gevolg is van een prijsdaling. De dividenden worden vaak door bedrijven uit de bedrijfswinsten aan de aandeelhouders betaald. Wanneer deze twee componenten bij elkaar worden opgeteld, vormen ze het totale rendement voor de voorraad.
Berekening van voorraadretouren
Voorraadprestaties kunnen worden berekend met behulp van de eenvoudige formule voor het berekenen van rendementen. Stel dat een belegger vorig jaar een aandeel heeft gekocht voor $ 100, de koers van de aandelen is vandaag $ 120 en de dividenden die aan het einde van het jaar worden uitbetaald, zijn $ 5. De rendementen van de aandelen op basis van de schatting van het totale rendement zijn 25 procent (120 + 5-100) / 100. Evenzo, als de aandelenkoers zou zijn gedaald tot $ 70, zou het rendement van de aandelen negatief zijn met 25 procent (70 + 5-100) / 100.
Relatieve voorraadprestaties
Het is belangrijk om de prestaties van aandelen te meten in vergelijking met een marktbenchmark of een benchmark. Een benchmark is elke portefeuille die representatief is voor de aandelen aangehouden door een belegger. Door het rendement van de portefeuille te vergelijken met zijn benchmark, kunnen de prestaties van de aandelen worden gecategoriseerd ten opzichte van de benchmark. Als onze aandelen met 25 procent zouden stijgen, maar de benchmarkmarkt met 50 procent zou stijgen, presteerde onze aandelen 25 procent slechter dan de markt. Hoewel onze aandelen met 25 procent zijn gedaald, terwijl de marktbenchmark met 50 procent is gedaald, betekent dit dat onze aandelen 25 procent beter presteerden dan de markt.
Absolute voorraadprestaties
Dit is een maatstaf voor de voorraadprestaties zonder een vergelijking met een andere markt of portfolio. Beleggers die voorkeur hebben voor absolute aandelenprestatiemaatregelen hebben een groter risico dan een gemiddelde belegger. Deze maatregel maakt het niet uit als een aandeel een markt verslaat of ondermaats presteert; het enige dat telt, is dat onze voorraad goed presteerde of niet.
Risico en voorraadprestaties
Het is van essentieel belang om de risico's te begrijpen die gepaard gaan met aandelenbeleggen. De hoge voorraadprestaties houden hoogstwaarschijnlijk verband met het nemen van hogere risico's. Financiële theorie koppelt risico's aan rendement; elk aandeel met een hoog verwacht rendement heeft waarschijnlijk een hoger risico. Dit betekent dat een gemiddelde belegger altijd voorzichtig moet zijn tijdens het beleggen en het risico van een aandeel vóór het beleggen goed moet onderzoeken.
