Hoe een voorraad shorten

Kortsluiting van een aandeel is een financiële beleggingsstrategie die tracht te profiteren van de verwachte daling van een aandeel. Veel publiciteit gegeven als een winstgevende manoeuvre na de ineenstorting van de woningzeepbel van 2008, voorraad shorting is een manier om in te zetten tegen de aandelen die je zojuist hebt gekocht.

Wat is een short selling van aandelen?

Short-selling van aandelen is een proces in drie stappen waarmee de verkoper kan profiteren van een daling van de waarde van het aandeel. Het shorten van aandelen is een praktijk van zowel arbitragiers en hedgefondsbeheerders als individuele beleggers die een risico willen nemen op wat ook een financieel nadelige beslissing zou kunnen zijn.

In de praktijk betekent het kortsluiten van een aandeel het benaderen van een makelaar en het vragen om aandelen te lenen van zijn of een van de portefeuilles van zijn cliënt. Dit betekent dat de lener verplicht is de aandelen van de aandelen op een later tijdstip te retourneren, plus eventuele dividenden die de aandelen mogelijk hebben verdiend in hun tijd die afwezig is in de portefeuille van de eigenaar. De lener verkoopt vervolgens de aandelen op de open markt en incasseert het geld. Later, wanneer de aandelenkoersen van het aandeel dalen, zoals de lener had verwacht, koopt hij de aandelen terug aan deze nieuwere, lagere prijs en retourneert deze aan de oorspronkelijke eigenaar. Hierdoor kan de lener het verschil in prijs incasseren tussen wat hij aanvankelijk heeft verkocht en wat hij nu betaalt om ze terug te kopen. Op deze manier kan aandelensluiting een winstgevende onderneming zijn.

Het proces van het kortsluiten van een voorraad is als volgt:

Een koper die anticipeert op een waardevermindering van een bepaalde voorraad, treft regelingen om een bepaald aantal aandelen te lenen. Deze regeling wordt meestal uitgevoerd door een makelaar wiens bedrijf de verwerving van de aandelen zal vergemakkelijken. Dit vereist meestal een lening of belofte van een rentebetaling.
De koper verkoopt onmiddellijk de aandelen die hij op de open markt heeft geleend, waarbij hij het geld houdt.
Wanneer de voorraad daalt, koopt de koper vervolgens de aandelen terug tegen de nieuwe, lage prijs, met het verschil tussen wat hij heeft verkocht en wat hij moest betalen om de aandelen terug te kopen.
De voorraden worden vervolgens teruggegeven aan de kredietgever, waarbij de koper de winst behoudt.

Wat is een voorbeeld van een shorting van een voorraad?

Een voorbeeld van shorting van een aandeel is als een handelaar met de naam Dennis het gevoel had dat Disney's voorraad op het punt stond een duikvlucht te maken na wat roddels rond schaduwrijke boekhoudpraktijken, hij zou kunnen besluiten dat de aandelen de korte verkoop waard zijn.

Dennis zou dan naar een makelaar of makelaarskantoor gaan en vragen om een Disney-aandeel te lenen. Makelaarshuizen krijgen vaak een vergoeding voor leengoed waardoor de praktijk lucratief voor hen is, waardoor ze meer geneigd zijn aandelen uit te lenen. Dennis's brokercontact komt overeen en leent hem 50 aandelen die de huidige verkoopprijs van $ 100 elk hebben.

Dennis verkoopt vervolgens de aandelen op de open markt voor $ 5.000. Drie weken later, zoals Dennis voorspelde, nemen de aandelen van Disney een scherpe daling. De voorraad is nu slechts $ 25 per aandeel waard. Dennis koopt nu de 50 aandelen die hij heeft geleend, wat hem slechts $ 1.250 kost. Hij geeft de aandelen terug aan de beursvennootschap waar hij ze leende en incasseert het verschil. Hij heeft een winst gemaakt van $ 3.750, minus eventuele vergoedingen die hij de makelaar verschuldigd is voor de eerste lening van de aandelen.