Wanneer u overweegt te investeren in een bedrijf of geld leent, is de boekwaarde van de schuld een van de dingen om naar te kijken. De boekwaarde van de schuld is het bedrag dat het bedrijf verschuldigd is, zoals vastgelegd in de boeken. Als de boekwaarde 10 procent van de waarde van het bedrijf is, is dit een beter vooruitzicht dan als de schuld 80 procent van het vermogen vertegenwoordigt.
Tips
-
Zoek de boekwaarde van de schuld door het gedeelte over de passiva op de balans te lezen.
De balans begrijpen
De balans van een onderneming bestaat uit drie delen: activa, passiva en eigen vermogen. De activa omvatten alles wat het bedrijf bezit, van contant geld tot computers en auto's. Het aansprakelijkheidsgedeelte somt de verschillende schulden van het bedrijf op. Als u verplichtingen van activa aftrekt, is het eigen vermogen van de eigenaar wat overblijft. Om schulden te vinden, kijk in het hoofdstuk over passiva. Standaard boekhoudpraktijken vereisen dat schulden worden afgeboekt op boekwaarde als een kortlopende verplichting of een langlopende verplichting. Lange termijn verwijst naar schulden die meer dan een jaar in beslag zullen nemen. De 280 dollar die verschuldigd is aan het elektriciteitsbedrijf is bijvoorbeeld een kortlopende verplichting, terwijl de lening van $ 20.000 met een uitbetalingstermijn van 12 maanden een langetermijnaansprakelijkheid is. U moet drie specifieke vermeldingen vinden:
- Te betalen Notes, die geschreven promessen zijn die rente verdienen. Te betalen obligaties worden opgenomen onder de kortlopende schulden
- Langlopende schulden, die zijn opgenomen in het hoofdstuk langlopende aansprakelijkheid
- Het kortlopende deel van de langlopende schulden, dat is het deel dat in het volgende jaar moet worden betaald. Dit geldt voor kortlopende schulden
Zoek de boekwaarde van de schuld
U moet elke boeking opzoeken en optellen om de boekwaarde van de schuld te krijgen, in plaats van alleen de totale verplichtingen te schrijven. Het gedeelte over verplichtingen bevat posten zoals crediteuren, dit zijn facturen die nog niet zijn betaald en die niet meetellen voor de boekwaarde. Om het huidige deel van de langetermijnschuld te berekenen, moet u mogelijk het terugbetalingsschema van de lening bekijken en enkele cijfers crunchen.
Een cosmetisch bedrijf bijvoorbeeld verdiende vorig jaar $ 500.000 in de verkoop en is op zoek naar een investeerder. Alleen naar dat verkoopnummer kijken voordat er wordt geïnvesteerd, zou een vergissing zijn. U ontdekt dat zij $ 100.000 aan niet-productiesalarissen hebben betaald, nog eens $ 200.000 aan productiekosten en op dit moment $ 200.000 aan langlopende schulden verschuldigd zijn. Wanneer u de $ 300.000 in salarissen en productiekosten aftrekt van de $ 500.000 in verkopen, blijft er een winst van $ 200.000 over. Met die $ 200.000 aan langetermijnverplichtingen, is het bedrijf nauwelijks aan het breken en elk verlies aan inkomsten dit jaar of volgende zou een verliesgevende investering kunnen betekenen. Als een vergelijkbaar bedrijf met slechts $ 50.000 aan langetermijnverplichtingen mee op zoek ging naar een investeerder, zouden ze een bredere winstmarge, hogere activa en een veiliger beleggingsinzet hebben.
Wat betekent het?
Het is normaal dat een bedrijf zijn groei financiert met leningen of obligaties, maar het is niet altijd een goede strategie. Als de boekwaarde van schulden te hoog is in vergelijking met de activa van het bedrijf, bestaat het risico dat het de schuld niet kan terugbetalen. Dit kan gebeuren als de economie tanken en de kasstroom van het bedrijf daalt, of als de variabele rente stijgt. Zodra u de boekwaarde kent, deelt u de waarde van de schuld door de activa. Als het resultaat hoger is dan één, is dat een teken dat het bedrijf een grote hoeveelheid schulden draagt. Stel dat het bedrijf $ 200.000 aan activa en $ 250.000 aan verplichtingen heeft, waardoor het een schuldgraad van 1,25 heeft. Het risico is veel hoger dan wanneer de verplichtingen slechts $ 100.000 waren. Als de schuldgraad al een tijdje omhoog gaat, is dat een nog groter waarschuwingsteken.
