Alle bedrijven hebben activa nodig om inkomsten te genereren. Het specifieke vermogen van een bedrijf om te werken varieert echter sterk van bedrijfstak tot bedrijf, evenals de manier waarop een bedrijf zijn vermogen op lange termijn financiert. Sommige bedrijven verwerven met name vaste activa door de overname van langlopende schulden en andere door eigen vermogen. Leverage ratio's worden gebruikt om de relatieve blootstelling van de aandeelhouders van een onderneming te illustreren, in tegenstelling tot haar schuldeisers. Een dergelijke ratio is de verhouding vaste activa tot eigen vermogen, die het vermogen van een bedrijf meet om te vertrouwen op zowel de directe investeringen in een bedrijf als de ingehouden winsten om langetermijnactiva te verwerven.
Vergelijking
De verhouding vaste activa / eigen vermogen is een type hefboomratio. Het verdeelt de vaste activa van een bedrijf door het eigen vermogen van de eigenaar. In dit geval verwijzen vaste activa naar de fabriek, het vastgoed en de uitrusting van een bedrijf, waarvan de levensduur drie of meer jaar is. Het eigen vermogen omvat op haar beurt ingehouden winsten uit inkomsten gegenereerd door het bedrijf en ingelegd kapitaal.
Gebruik
De financiële stabiliteit van een bedrijf en het risico van insolventie kunnen worden gemeten aan de hand van aandelenratio's. De ratio van vaste activa ten opzichte van het eigen vermogen meet met name de relatieve blootstelling van aandeelhouders tegenover de schuldeisers van een onderneming. Financiële leverage verhoogt het bedrijfsrisico van een bedrijf in die schuld leidt tot vaste kosten die mogelijk een negatief effect op de winstgevendheid kunnen hebben in het geval dat de inkomsten scherp dalen. Bovendien kan het feit dat schulden en rente voorrang krijgen op andere zakelijke belangen een negatief effect hebben op toekomstige activiteiten als de inkomstenstroom van het bedrijf dramatisch verslechtert. Als gevolg hiervan biedt de verhouding vermogen / eigen vermogen essentiële informatie voor potentiële schuldeisers.
resultaten
Een ideale verhouding tussen vaste activa en eigen vermogen / eigen vermogen bestaat niet. Een onderneming waarvan de schuld gelijk is aan of hoger is dan de waarde van haar activa, wordt echter niet als een goede investering beschouwd. Dit is deels het gevolg van de schuldendienstverplichting die verband houdt met zowel kortlopende als langlopende schulden, wat aanleiding geeft tot de mogelijkheid dat een onderneming niet tijdig aan haar schuldverplichting kan voldoen. Een ratio van activa / eigen vermogen die groter is dan 100 procent is bijvoorbeeld een aanwijzing dat een groot deel van de productiecapaciteit van een bedrijf wordt gefinancierd met langlopende leningen in plaats van beleggingen van aandeelhouders en ingehouden winsten. Als vuistregel is een ratio van 65 procent geschikt voor veel bedrijven.
Voorbeeld
Vaste activa tov het eigen vermogen zijn gelijk aan de vaste activa gedeeld door het totale eigen vermogen. Als de vaste activa gelijk zijn aan 32.050 en het totale eigen vermogen gelijk is aan 99.458, dan bedragen de vaste activa gelijk aan het eigen vermogen 32.050 gedeeld door 99.458 of 32,33 procent.
