Een bijzonder aspect van de verzekeringssector is het lange tijdsverloop tussen de opbrengsten enerzijds en de gerelateerde uitgaven anderzijds - met andere woorden, tussen de ontvangst van premies van polishouders en de betaling van claims. Deze kloof maakt actuariële estrimaten (van de verwachte levensduur van de verzekerde, bijvoorbeeld in het geval van levensverzekeringen) een cruciale factor bij het bepalen van de winstgevendheid, zelfs de solvabiliteit, van een onderneming.
Verlies en verliesaanpassingen
In het hart van de verzekeringssector zijn twee boekhoudtransacties die uniek zijn voor die markt: enerzijds het betalen van claims en anderzijds het verhogen of verlagen van claimreserves. Beide transacties worden samengevoegd om "gemaakte verliezen" te vormen. De netto wijziging in reserves over een boekhoudperiode, plus betaalde claims, is gelijk aan de geleden verliezen.
Er zijn ook verhaalbare bedragen of cash-offsets, zoals salvage en subrogatie, die worden geregistreerd als negatief betaalde verliezen.
Een verzekeringsmaatschappij kan bijvoorbeeld een "recht van subrogatie" behouden na een verlies. Het bedrijf betaalt de verzekerde zijn claim en stap dan in de positie van zijn verzekerde als mogelijke aanklager tegen een derde partij die de schade mogelijk heeft veroorzaakt.
Herverzekering
Verzekeringsmaatschappijen sluiten vaak een deel van hun risico uit door eigen contracten af te sluiten met herverzekeringsmaatschappijen. De boekhoudprocedures voor herverzekering zijn, zoals een rapport van de London School of Economics in 1996 zei, een "spiegelbeeld van de boekhoudkundige verwerking van de directe verzekering".
De standaard setters
De International Accounting Standards Board (IASB), in Londen, produceert de International Financial Reporting Standards (IFRS), de standaarden die worden geaccepteerd door het grootste deel van de financiële boekhoudwereld buiten de Verenigde Staten. De Financial Accounting Standards Board (FASB) in Norwalk, Connecticut, is haar tegenhanger voor accountants binnen de VS
De twee instanties zijn betrokken bij een gezamenlijk project en ontwikkelen wat zij noemen een "meetbenadering" voor verzekeringen. Hiermee wordt het tijdsverschil tussen opbrengsten en kosten gecorrigeerd door een beoordeling van de huidige waarde van een bepaald contract te eisen, met drie elementen: het expliciete waarschijnlijkheidsgewogen gemiddelde van toekomstige kasstromen die naar verwachting zullen ontstaan, gegeven de uitvoering door de verzekeraar van het contract; het effect van de tijdswaarde van geld; en het elimineren van winsten uit het enkele begin van het contract.
De kortingspercentage
De voorziening voor het effect van de tijdswaarde van geld die wordt toegestaan in de opkomende standaarden wordt ook wel de discontovoet genoemd.
Dit percentage, zo luiden de twee raden, is overeengekomen: "weerspiegelt de kenmerken van de contracten in plaats van de kenmerken van activa die feitelijk worden gehouden om de contracten te ondersteunen, tenzij de contracten dezelfde kenmerken hebben."
In het bijzonder, als de cashflows van het verzekeringscontract niet zelf de productiviteit van specifieke activa weergeven, dan is de disconteringsvoet eenvoudigweg de risicovrije rente met een correctie voor illiquiditeit. Aan de andere kant, als de productiviteit van specifieke contractsteunende activa een rol speelt bij het bepalen van de kasstroom, zal de disconteringsvoet worden aangepast om evenveel weer te geven,
