Mezzaninefinanciering krijgt zijn naam omdat het zich in het midden van normale leningen en aandelenfinanciering bevindt. Het kan een aantrekkelijke manier zijn voor groeiende bedrijven om de kloof te dichten tussen wat banken zullen lenen tegen activa en de waarde van een groot project of een grote acquisitie. Belangrijke bronnen van mezzaninefinanciering zijn onder meer banken, pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen en particuliere investeerders.
Tips
-
Mezzaninefinanciering is een type lening dat de aandelen van de onderneming als onderpand gebruikt. Als u de lening niet kunt betalen, converteert de geldschieter de schuld in een aandelenaandeel van uw bedrijf.
Schuld en vermogen uitgelegd
Om mezzaninefinanciering te begrijpen, moet u eerst de andere twee brede categorieën van bedrijfsfinanciering begrijpen: schuldfinanciering en eigen vermogen. Schuld is de voorkeursstructuur voor de meeste zakelijke leningen - de kredietgever geeft u geld in ruil voor vaste aflossingen plus rente over een vast tijdsbestek zoals 10 of 15 jaar. De kredietverstrekker weet precies wat voor rendement zij van haar investering krijgt. Aandelenfinanciering houdt in dat u aandelen in uw bedrijf aan aandeelhouders verkoopt. Beleggers krijgen een aandeel in het bedrijfseigendom en delen uw succes met de stijgende aandelenwaarde. Het is riskanter dan schuldfinanciering, maar de beloningen zijn potentieel groter.
Mezzanine zit in het midden
Mezzaninefinanciering zit in het midden van schuld- en aandelenfinanciering en combineert elementen van beide. De mechanismen variëren tussen geldverstrekkers, maar meestal krijgt u een lening met aandelen in het bedrijf als onderpand. Als u de lening na een bepaalde periode niet kunt terugbetalen, converteert de geldschieter de schuld in een aandelenaandeel van uw bedrijf tegen een vooraf bepaalde prijs per aandeel. De kredietgever kan zijn kosten verhalen door aandelen in uw bedrijf die mogelijk in waarde zullen stijgen.
Mezzanine Finance for Business
Voor bedrijven heeft mezzaninefinanciering veel aantrekkelijke functies. Het is een ongedekte lening, wat betekent dat u een actief niet als onderpand neerzet en dat kredietverstrekkers de neiging hebben om minimale due diligence te doen. Mezzanine Finance neemt een ondergeschikte plaats in in de kapitaalstructuur van uw bedrijf, wat betekent dat u de lening alleen terugbetaalt zodra aan de seniorverplichtingen is voldaan mocht het bedrijf failliet gaan. Deze functies resulteren in hoge rentetarieven. De meeste kredietverstrekkers zullen op zoek gaan naar rendementen in de regio van 12 tot 20 procent.
Wanneer Mezzanine Finance gebruiken
Bedrijven maken meestal gebruik van mezzaninefinanciering om 'opwaarderen' voor grote projecten te genereren. Stel dat u $ 15 miljoen wilt ophalen voor een management buy-out en dat u een lening voor $ 10 miljoen hebt afgesloten met een standaard kredietverstrekker. Een mezzanine-overeenkomst kan u nog eens $ 3 miljoen opleveren. U hoeft slechts $ 2 miljoen in plaats van $ 5 miljoen in te voeren. Mezzaninefinanciering is gebaseerd op uw vermogen om de schuld uit de cashflow te betalen. Om u te kwalificeren, hebt u een geschiedenis van solide winst en groei, een hoge cashflow en een gevestigde reputatie binnen uw branche nodig.
