Een initial public offering (IPO), soms een beursgang genoemd, is een verkoop van de effecten van een bedrijf aan het beleggerspubliek op een effectenbeurs. De effecten, voornamelijk gewone aandelen, worden toegelaten tot de beursnotering en kunnen vervolgens worden verhandeld op de beursvloer of op het computerhandelssysteem.
Het berekenen van de prijs van een IPO betekent het bepalen van de prijs waartegen de aandelen aan het beleggende publiek zouden worden verkocht.
Zoek een investeringsbank die u zal helpen bij uw eerste openbare aanbieding. De investeringsbank helpt u bij het vinden van de juiste aandelenbeurs om op te lijsten, aan alle vereisten voor de notering te voldoen en met beleggers te onderhandelen over de prijs van uw aandelen.
Om de beste investeringsbank voor u te kiezen, neemt u contact op met een aantal zakenbanken en vraagt u hen om presentaties te geven over hoe zij u zouden kunnen helpen bij uw IPO, door een zogenaamde 'schoonheidssalon' te maken. Tijdens deze presentaties, zult u kunnen ontdekken welke zakenbank u de hoogste opbrengsten zal brengen (prijs van uw aandelen maal het aantal verkocht).
Werk samen met uw investeringsbank om een eerste schatting te krijgen van hoeveel uw bedrijf waard is. Er zijn drie belangrijke manieren waarop u een bedrijf kunt waarderen. U kunt kijken hoeveel de aandelen van openbare bedrijven die vergelijkbaar zijn met uw bedrijf in omvang en omvang kosten. U kunt het waarderingsbereik voor uw bedrijf aftrekken door de prijzen te analyseren die zijn betaald voor overnames van vergelijkbare bedrijven. U kunt ook een schatting van de waarde krijgen door te bepalen hoeveel inkomsten uw bedrijf in de toekomst zal genereren (de NPV- of netto huidige waarde-analyse).
Kies de beurs om uw aandelen te laten zweven en alle benodigde documenten voor te bereiden. Uw zakenbank zal u adviseren welke beurs het beste voor u is en hoe u aan de vereisten voor de aanbieding voldoet.
Het hoofddocument bij elke IPO is een prospectus. Het is in wezen een bedrijfsplan van uw bedrijf dat ook informatie bevat over uw beursintroductie, inclusief het soort effecten dat aan het beleggende publiek wordt verkocht en de prijs (de prijs op dit punt wordt niet ingevuld).
Verzend uw conceptprospectus (een uitgewerkt prospectus maar zonder de prijs van uitgegeven effecten) aan institutionele beleggers die mogelijk geïnteresseerd zijn in het kopen van aandelen van uw bedrijf. Uw investeringsbank zal u helpen "roadshows" te houden - presentaties en vergaderingen met geïnteresseerde investeerders.
Bepaal de prijs van uw aandelen bij IPO door onderhandelingen tussen u, geïnteresseerde investeerders, uw investeringsbank en beursvertegenwoordigers. Meestal ligt de prijs iets lager dan uw taxatieschattingen om beleggers aan te moedigen om de aandelen te kopen, in de hoop dat deze in waarde zullen stijgen.
Vul de prijs in van de aandelen die u verkoopt bij uw beursintroductie in uw prospectus en dien deze in bij andere documenten aan de beurs en de relevante toezichthouder (Securities and Exchange Commission in de VS). Uw aandelenbeurs zal de aandelen van uw bedrijf toelaten tot de notering en de verhandeling van uw aandelen op de beurs zal beginnen.
