Het bedrijfsspecifieke risico is het niet-systatische risico van een onderneming en is volledig diversificeerbaar volgens de theorie van financiën. Een belegger kan zijn blootstelling aan bedrijfsspecifieke risico's verminderen door het aantal beleggingen in zijn aandelenportefeuille te vergroten. Een aandelenportefeuille van ongeveer 50 aandelen wordt als goed gespreid beschouwd en bevat alleen de marktrisicocomponent van het totale risico, dat bestaat uit zowel het marktrisico als het bedrijfsspecifieke risico. Het idee achter diversificatie is dat het portefeuillerisico kleiner is dan het risico dat alle afzonderlijke effecten bij elkaar worden opgeteld.
Schat de variantie in van twee aandelen die u wilt kopen door de dagelijkse rendementen van de gemiddelde rendementen af te trekken. Neem het vierkant van het verschil en deel het door het aantal waarnemingen.
Bereken het totale risico van de twee effecten afzonderlijk door de variantie van elk aandeel te vermenigvuldigen met het gewicht en de resultaten toe te voegen.
Vermenigvuldig de gewichten en standaardafwijkingen van de twee effecten met tweemaal de correlatie tussen de twee aandelen.
Neem het kwadraat van het gewicht en de standaardafwijking van stelling A en vermenigvuldig dit. Herhaal hetzelfde voor voorraad B en voeg de twee verkregen waarden toe.
Voeg de waarden toe die zijn verkregen in stap 3 en stap 4 om de portefeuillevariantie of het risico te verkrijgen.
Trek het totale risico dat in stap 2 is geschat, af van het portefeuille risico dat is verkregen in stap 5. Het verschil is het bedrijfsspecifieke risico.
Neem een groot aantal aandelen op in uw analyse om de portefeuille volledig te diversifiëren en de beste schatting van bedrijfsspecifieke risico's voor de volledige portefeuille te verkrijgen.
Tips
-
Als u van plan bent om het bedrijfsspecifieke risico van individuele effecten te schatten, volgt u de tweeploegbenadering via stap 6 en negeert u de laatste stap. Als u echter van plan bent de diversificatievoordelen te waarderen voor het aanhouden van een aandelenportefeuille, volgt u stap 7.
Het verschil tussen het totale risico om individuele effecten te houden en het portefeuillerisico is altijd aanzienlijk en wordt gebruikt om de voordelen van diversificatie uit te leggen.
Waarschuwing
Berekeningen voor een portefeuille met een groot aantal aandelen kunnen uw analyse bemoeilijken. In dit geval wordt voorgesteld om eenvoudige financiële software te gebruiken in plaats van handmatige berekeningen uit te voeren.
