Valutatransacties staan centraal in de wereldwijde handel. De valutamarkt is het netwerk van particulieren, bedrijven en overheidsfunctionarissen die overzeese valuta's onderling verhandelen. Naast het coördineren van betalingen fungeren valutakoersen en markten als leidende economische indicatoren. Beleggers en instellingen analyseren deze valutamarkten om rijkdom te creëren en risico's te beheersen.
Identificatie
Consumenten verwerven buitenlandse valuta, zodat ze overzeese goederen kunnen kopen. Als alternatief kunnen bedrijven wisselkoersen ontvangen en op de markt komen om dat geld weer in nationale valuta om te zetten.
De valutamarkt dient ook voor het aantrekken van investeerders. Beleggers diversifiëren en verhogen hun activaposities met valutareserves.
Kenmerken
Wisselkoersen beschrijven het bedrag van een andere valuta die een eenheid van een bepaalde valuta kan kopen. Vanwege hun associatie met specifieke landen peilen valutakoersen het economische en politieke sentiment. Lage wisselkoersen vertalen zich in een zwakke vraag naar een valuta, omdat buitenlandse beleggers de aandelen, obligaties en onroerend goed van dat land liquideren. Op dat moment kunnen buitenlanders bang zijn voor een recessie of een politiek die vijandig staat tegenover buitenlandse investeringen. Hoge belastingtarieven op buitenlandse winsten kunnen ertoe leiden dat buitenlanders zich uit een bepaald land terugtrekken.
Omgekeerd definiëren hoge wisselkoersen sterke economieën en effectieve politieke regimes. Beleggers worden vervolgens aangemoedigd om voor die valuta te handelen en de activa van hun eigen land te kopen. De toegenomen vraag naar de valuta ondersteunt verhoogde wisselkoersen.
overwegingen
Overheidsfunctionarissen kunnen hun thuiseconomie beheren via valutatransacties. Lage wisselkoersen voor de binnenlandse valuta verbeteren de export economie, omdat deze goederen meer betaalbaar worden voor buitenlandse kopers. Huishoudelijke consumenten geven echter de voorkeur aan hogere wisselkoersen, waardoor ze meer koopkracht hebben voor geïmporteerde goederen.
Overheidsleiders gebruiken deviezenreserves om wisselkoersen te beïnvloeden. Landen kunnen grote hoeveelheden deviezenreserves kopen om de eigen valuta te devalueren. China bezat $ 900 miljard aan Amerikaanse schatkistpapier vanaf april 2010, meldde de Amerikaanse schatkist. Deze posities verlagen de wisselkoersen voor de Chinese yuan en ondersteunen de Chinese exporteconomie.
Waarschuwing
Wisselmarkten introduceren duidelijk verschillende risico's op financiële verliezen en besmetting. Instellingen met een bepaalde valuta verliezen koopkracht wanneer de wisselkoersen verslechteren. Naarmate een thuisvaluta sterker wordt, lijden multinationale ondernemingen echter minder tot verkopen omdat hun waren duurder worden naar het buitenland.
'Besmetting' verwijst naar het proces van financiële nood in de ene regio dat uitgroeit tot een wereldwijde crisis. Mexico kan bijvoorbeeld zijn staatsschuld niet nakomen, waardoor de peso instort. Van daaruit kunnen buitenlandse zakenmensen met blootstelling aan Mexico worden gedwongen om alle activa te verkopen om geld in te zamelen. De verkopende samenstellingen, en het zorgt ervoor dat markten wereldwijd crashen.
Strategie
Valutamarkten bieden valutaderivaten om zich tegen risico's af te dekken. Valutaderivaten, zoals futures, termijncontracten en opties bepalen vooraf vastgestelde wisselkoersen gedurende bepaalde perioden. Futures en opties worden verhandeld op belangrijke beurzen, zoals de Chicago Mercantile Exchange. Forwards zijn privé-overeenkomsten tussen twee partijen om op latere tijdstippen over wisselkoersen te onderhandelen.
