De loanable funds-theorie beschrijft de relatie tussen beschikbaar geld voor leningen en rentetarieven. Zowel het aanbod van geld dat beschikbaar is voor leningen als de vraag naar te lenen geld, zijn afhankelijk van de rentetarieven. De leningmarkt bestaat uit kredietnemers en kredietverstrekkers.
Het onderliggende principe
De loanable funds-markt werkt volgens het evenwichtsprincipe. De vraag naar uitleenbare fondsen zal in evenwicht zijn met het aanbod van leenbare fondsen tegen een specifieke rentevoet. De rentevoet varieert met de marktomstandigheden, dus de vraag naar - en het aanbod van uitleenbare fondsen blijft gelijk. Veranderingen in de vraag naar fondsen of het aanbod van fondsen zullen resulteren in een verandering van de rente om het evenwicht te herstellen. Een toename van de vraag naar fondsen bijvoorbeeld, zorgt voor een verhoging van de rente, die op zijn beurt het beschikbare aanbod verhoogt. Het tegenovergestelde is ook waar. Consumenten hebben in de eerste plaats toegang tot bruikbare middelen via bankleningen. Bedrijven en overheden kunnen ook obligaties uitgeven om toegang te krijgen tot verhuurbare fondsen.
