Een obligatie is een schuldinstrument dat zowel als een investering als een lening fungeert. Simpel gezegd, een obligatie is een lening van een geldschieter aan een lener, oftewel een emittent. Een obligatie kredietverstrekker is elke organisatie, bedrijf of persoon die geld heeft om uit te lenen. Een lener is een bedrijf of een overheidsinstantie die geld nodig heeft om bepaalde activiteiten of programma's te financieren. Een overheidsobligatie wordt uitgegeven door de overheid voor een specifieke, vooraf gedefinieerde periode, de term genoemd. Het hoofdbedrag wordt terugbetaald samen met rente die is opgebouwd op de vervaldatum van de obligatie.
Treasury Securities of Treasurys
Schatkistpapier wordt uitgegeven door het Amerikaanse ministerie van Financiën. Treasurys zijn veilig en worden volledig ondersteund door de Amerikaanse overheid. De belangrijkste soorten Treasurys zijn: staatsobligaties, schatkistbiljetten en schatkistpapier.
Schatkistobligaties, ook wel T-obligaties genoemd, zijn langlopende schuldinstrumenten die in meer dan tien jaar vervallen. De obligatiehouder komt in aanmerking voor halfjaarlijkse rentebetalingen.
Schatkistbiljetten, ook wel T-biljetten genoemd, rijpen tussen één tot tien jaar. De obligatiehouder komt om de zes maanden in aanmerking voor rentebetaling.
Treasury bills, ook wel T-bills genoemd, zijn liquide schuldinstrumenten die in één jaar of minder vervallen: 13 weken, 26 weken of 52 weken na hun uitgiftedatum.
Gemeentelijke obligaties
Een lokale overheid, stad of staat geeft gemeentelijke obligaties uit. Hun doel is om geld te genereren voor dagelijkse operaties en specifieke gemeentelijke projecten zoals infrastructuurontwikkeling. De twee belangrijkste soorten gemeentelijke obligaties zijn inkomsten- en belastinggedekte obligaties.
Opbrengstenobligaties omvatten inkomstenbindingen op de luchthaven, universiteits- en universiteitsopbrengstobligaties, ziekenhuisopbrengstobligaties, openbare vermogensopbrengstobligaties, obligaties met een eenmalige hypotheekopbrengst, zeehavenopbrengstobligaties, obligaties met leningen voor studentenleningen, inkomsten uit bronbeleggingen en wateropbrengsten.
Andere soorten gemeentelijke obligaties zijn gestructureerde of door activa gedekte waardepapieren, terugbetaalde obligaties, door banken gedekte gemeentelijke obligaties en verzekerde obligaties. Door belasting gedekte gemeentelijke obligaties worden uitgegeven door steden, speciale districten, provincies en staten en worden gedekt door belastinginkomsten.
Zero Coupon schatkistobligaties
Een nulcouponobligatie, ook wel een nul genoemd, wordt uitgegeven en volledig ondersteund door de Amerikaanse overheid. Nulcouponobligaties worden ook strips genoemd, afkorting voor afzonderlijke handel in geregistreerde rente en hoofdsom van effecten. Deze obligaties worden gekocht onder de nominale waarde en hun hoofdsom plus rente wordt betaald op het moment van de looptijd. Nulcouponobligaties maken geen terugkerende rentebetalingen of kortingsbonnen.
