Iedereen die aandelen in uw bedrijf koopt, hoopt dat u hun investering kunt gebruiken om meer geld te verdienen. Return on equity (ROE) is een manier om dat te meten. U meet ROE door het aandeel van de eigenaren in het bedrijf te verdelen in netto-inkomsten. Als uw inkomsten voor het jaar $ 50.000 bedragen en het eigen vermogen $ 500.000 is, is ROE gelijk aan 10 procent. ROE kan stijgen of dalen als verschillende factoren een rol gaan spelen.
Aandelen en ROE
U vindt het eigen vermogen op de balans van het bedrijf. De waarde van de totale activa is gelijk aan de totale verplichtingen plus het eigen vermogen. Trek de verplichtingen van de activa af en het eigen vermogen is wat overblijft. Als u bijvoorbeeld $ 500.000 aan activa en $ 200.000 aan verplichtingen heeft, is het eigen vermogen $ 300.000.
Rendement op eigen vermogen is belangrijk omdat een gestage stroom van inkomsten de activa van het bedrijf vergroot, waardoor de waarde van het aandeel van de eigenaren toeneemt. In de Verenigde Staten en het VK bedraagt de ROE gemiddeld ongeveer 10 tot 12 procent. Als u wilt meten of uw ROE goed is, kan een vergelijking met het gemiddelde voor uw branche een betere benchmark zijn.
ROE en management
Als ROE groeit, is dat meestal een teken van goed management. Het bedrijf behaalt winst op zijn vermogen en de winst neemt in de loop van de tijd toe. Als u het geld in het bedrijf herinvesteert, verhoogt dat het totale vermogen, wat op zijn beurt het eigen vermogen verhoogt. Als ROE daalt, is dat vaak een tekenmanagement dat slechte herinvesteringsbeslissingen neemt of niet genoeg inkomsten genereert.
Andere factoren
Management is niet de enige factor die ROE beïnvloedt.Sommige bedrijven nemen bijvoorbeeld schulden op om aandelen van de eigenaren terug te kopen. Omdat dat het totale eigen vermogen ten gunste van verplichtingen vermindert, stijgt ROE zelfs als het nettoresultaat niet verandert.
Het nadeel? Het aangaan van schulden betekent het terugbetalen van de lening plus rente. Als de markt naar het zuiden gaat, kan het bedrijf moeite hebben om de betalingen bij te houden en de winst opgezogen te zien om de rente te betalen.
Zelfs zonder een aandelenterugkoop kan een bedrijf schulden gebruiken om nieuwe activa te kopen. Als dat het netto-inkomen verhoogt, stijgt de ROE. Maar net als het terugkopen van aandelen kan de schuld de prestaties van het bedrijf slepen, waardoor ROE tot een crawl wordt vertraagd.
ROE zal ook groeien als het bedrijf zijn activa opslaat omdat ze overgewaardeerd zijn. Naarmate de totale waarde van het actief daalt, neemt ook het vermogen van de eigenaar toe. Als het inkomen hetzelfde blijft, wordt ROE hoger, hoewel het bedrijf niets anders heeft veranderd dan de boekhouding.
