De Internal Rate of Return (IRR) is een vergelijking om de winstgevendheid van door een onderneming genomen investeringen te bepalen. Dit proces vereist wat vallen en opstaan en een goed begrip van de tijdswaarde van geld. De theorie van de tijdswaarde van geld stelt dat een dollar vandaag meer waard is dan een dollar over een jaar te hebben, omdat je nu de dollar kunt beleggen en de investering kunt 'laten groeien' op basis van de rente die de dollar verdient.
Bepaal de initiële investering. Wanneer een bedrijf een nieuwe investering doet, worden de fondsen gebruikt voor zaken als het kopen van activa en het inhuren van nieuwe werknemers. Raadpleeg de financiële overzichten van de onderneming om de onderliggende waarde van deze activa te bepalen. Een gedetailleerde balans moet u de waarde van de verworven activa geven om het project uit te voeren, en een gedetailleerde renteverklaring zal u voorzien van de nieuwe kosten in verband met het aannemen en trainen van medewerkers voor het project. De som van al deze uitgaven is gelijk aan uw initiële investering.
Raming van kasstroomprognoses voor de nieuwe bedrijfsactiviteit. De andere kant van de IRR-vergelijking is hoeveel inkomsten de activiteit zal genereren. De geprojecteerde kasstromen moeten worden gegenereerd door de activa die u op de balans hebt geïdentificeerd. Als u bijvoorbeeld een nieuwe productlijn introduceert die over een periode van vijf jaar inkomsten verdient, bepaalt u hoeveel het product elk jaar verdient, met $ 200 in het eerste jaar, $ 150 in het tweede jaar enzovoort.
Bepaal de basis kortingsfactor voor elk jaar van de geprojecteerde kasstromen. De kortingsfactor is het getal 1 plus IRR verhoogd tot het vermogen, gedefinieerd door hoeveel jaar in de toekomst de cashflow zal worden verdiend. Een cashflow die over drie jaar wordt verdiend, zou bijvoorbeeld worden berekend als 1 plus IRR verhoogd tot de derde macht.
Bereken de IRR met behulp van de kasstroomprognoses en de initiële investering. De juiste IRR treedt op wanneer de contante waarde van toekomstige kasstromen gelijk is aan de initiële investering. Jaarlijks wordt de verdisconteerde kasstroom berekend door het geprojecteerde contante bedrag voor die periode te delen door de kortingsfactor. Na het vaststellen van deze basisvergelijkingen, vervangt u verschillende mogelijke IRR's totdat de som van de gedisconteerde kasstromen gelijk is aan de initiële investering.
Tips
-
Deze berekening wordt over het algemeen vergeleken met een bedrijfsbenchmark, zoals Gewogen gemiddelde kosten van kapitaal van een bedrijf (WACC), om te bepalen of een project winstgevend zou zijn voor een bedrijf dat het project uitvoert. Gebruik bij het berekenen van IRR een spreadsheetprogramma, omdat dit een eenvoudiger proces van vallen en opstaan mogelijk maakt.
