Bij het aantrekken van kapitaal kan een bedrijf ervoor kiezen om de publieke of private kapitaalmarkten aan te boren. Een bedrijf kan kiezen voor extra investeringen om vele redenen, zoals groei, overnames of om zijn liquiditeitspositie te versterken. Het aantrekken van kapitaal via een niet-bemiddelde private plaatsing is een van de vele opties die een bedrijf heeft om een van deze doelen te bereiken.
Welke private plaatsing is
Private placement (ook bekend als een private aanbieding) doet zich voor wanneer een bedrijf dat kapitaal tracht te verwerven, effecten verkoopt aan een klein aantal beleggers. In de meeste gevallen zijn deze investeerders institutioneel (banken, verzekeringsmaatschappijen, beleggingsfondsen) of rijke personen. Private plaatsing is het tegenovergestelde van openbare plaatsing, waarbij bedrijven effecten aanbieden aan beleggers op de open markt. De meeste private plaatsingen zijn onderworpen aan Verordening D van de Securities and Exchange Commission, die erop gericht is kleinere bedrijven toegang tot de kapitaalmarkten te bieden.
Soorten Securites verkocht in onderhandse plaatsingen
Private plaatsingen bestaan doorgaans uit de verkoop van gewone aandelen of preferente aandelen of andere vormen van lidmaatschapsbelangen, warrants of promesses (inclusief converteerbare promessen). Het brede scala aan mogelijke opties voor een bedrijf dat een private plaatsing doorloopt, biedt managementflexibiliteit bij het overwegen van de toekomst van het bedrijf. Aangezien veel van deze bedrijven klein zijn, heeft het management vaak een groot eigendomsbelang en moeten de personen die het bedrijf runnen overwegen hoe het aanbod hun controle over het bedrijf zal veranderen.
Private plaatsing zonder bemiddeling
Niet-bemiddelde privéplaatsing neemt de meeste kenmerken van een traditionele privéplaatsing over. Het enige grote verschil is dat bij een niet-bemiddelde private plaatsing de afdeling investor relations van een bedrijf de aandelen (of andere effecten) rechtstreeks aan beleggers verkoopt. Door dit te doen, kan het bedrijf afzien van de kosten en moeite van het inhuren van een makelaar (vaak een investeringsbank) en behoudt het meer controle over het verkoopproces.
Voordelen van privéplaatsing zonder bemiddeling
Naast kostenbesparingen met betrekking tot investeringsbankkosten, profiteren bedrijven die gebruikmaken van niet-bemiddelde private plaatsing op andere manieren. Hoewel private plaatsingen nog steeds onder de Securities Act van 1933 vallen, is het bedrijf niet verplicht om het beveiligingsaanbod bij de SEC te registreren. Dit bespaart het bedrijf de kosten die aan het archiveren zijn verbonden en maakt het mogelijk om gedetailleerde financiële informatie privé te houden. Met een private plaatsing heeft het bedrijf ook de mogelijkheid om beleggers met de hand te selecteren.
