Een commerciële bank neemt deposito's en verstrekt leningen aan klanten. Een investeringsbank verkoopt effecten, beleggingsinstrumenten en geeft advies over overnames en fusies aan bedrijven en grote zakelijke klanten. Deze twee vormen van bankieren werden door de wetgeving van 1933 tot 1999 gescheiden gehouden.
Scheiding van banken
Het Congres van de Verenigde Staten heeft in 1933 een wet aangenomen die bekend staat als de Glass-Steagall Act. Deze wet, de GSA, scheidde investment banking en commercial banking. De bedoeling van de wet was om een nieuwe financiële crisis van dezelfde omvang als de Grote Depressie te voorkomen.
Historische context
Toen de Glass-Steagall Act werd aangenomen, werd aangenomen dat onveilige bankpraktijken waarbij de aandelenmarkt betrokken was de Grote Depressie veroorzaakten. Grote banken waren hebzuchtig geworden en namen te veel risico's. Hun doelen en doelstellingen waren ingewikkeld omdat banken zich zowel bezighielden met het uitgeven van effecten als het verkopen van die effecten aan beleggers. De GSA wilde dit veranderen door investeringsbanken te scheiden van commerciële banken.
Heeft de Glass-Steagall Act gewerkt?
Hoewel velen in de financiële sector bij het passeren van de GSA hebben nagelaten, heeft de wet haar hoofddoel bereikt om investeringen van commerciële banken voor meer dan 60 jaar te scheiden. Banken moesten kiezen of ze zich voornamelijk wilden bezighouden met commercieel bankieren of investment banking, en niet meer dan 10% van de winst van commerciële banken kon komen van handel of beleggen in effecten.
Controversial Act
De Glass-Steagall Act was vanaf het begin controversieel en kreeg te maken met tegenstand van de bankwereld. Buitenlandse banken die in de Verenigde Staten opereren, voldeden niet aan dezelfde vereisten als Amerikaanse banken. Velen geloofden dat dit buitenlandse banken een voordeel gaf.
Een einde aan bankscheiding
De wettelijke vereisten die het commerciële en investeringsbankwezen scheiden, werden in november 1999 ontmanteld toen de Glass-Steagall Act werd ingetrokken met de ondertekening van de Gramm-Leach-Bliley-wet. Banken waren weer vrij om over te steken en zowel beleggings- als depositofuncties uit te voeren.
