Er is een gezegde in financiën dat een dollar van vandaag morgen meer waard is dan een dollar. Dat komt omdat geld na verloop van tijd in waarde daalt als gevolg van variabelen zoals inflatie. Bij het berekenen van de huidige waarde van inkomsten die op de weg worden verdiend, moet een bedrijf rekening houden met de tijdswaarde van geld. Netto contante waarde is een methode om potentiële projecten te vergelijken op basis van hun verwachte instroom van kasmiddelen in de toekomst.
Tips
-
Er zijn twee formules voor het berekenen van de netto contante waarde, afhankelijk van het feit of een project rendementen genereert in gelijke of ongelijke bedragen gedurende de projectperiode.
Hoe netto huidige waarde te berekenen
Het berekenen van NPV is een proces in twee stappen. Ten eerste moet u de netto kasstromen van het project schatten over zijn levensduur. Nettokasstroom is de som van de opbrengsten gegenereerd door het project gedurende een specifieke periode minus uitgaande kasstromen in dezelfde periode. Vervolgens moet u die kasstromen verdisconteren tegen een streefrendement. De meeste organisaties gebruiken de gewogen gemiddelde kapitaalkosten als het vereiste percentage. Er zijn twee verschillende formules voor het berekenen van NPV, afhankelijk van het feit of uw nettokasstromen dezelfde blijven over de verschillende projectperiodes, of dat uw inkomsten fluctueren.
Twee formules voor netto contante waarde
Wanneer de inkomsten gelijkmatig over het project worden gegenereerd, is de NPV-formule:
NPV = R x {(1 - (1 + i)-n) / i} - Initiële investering.
Wanneer het project inkomende kasstromen genereert, is de formule:
NPV = (R voor periode 1 / (1 + i)1) + (R voor periode 2 / (1 + i)2) … (R voor periode x / (1 + i)X) - Initiële investering.
Waar:
- R is de verwachte nettokasstroom in elke periode.
- i is het vereiste rendement.
- n is de lengte van het project, dat wil zeggen het aantal perioden waarover het project inkomsten zal genereren.
Waarom u netto huidige waarde wilt weten
NPV is een essentiële tool voor budgettering van bedrijven. Het laat zien hoeveel geld u kunt verdienen of verliezen van een project, rekening houdend met de tijdswaarde van geld. Over het algemeen levert elk project met een positieve NPV winst op; Een project dat een negatieve NPV retourneert, loopt verlies. Wanneer u meerdere potentiële projecten evalueert, is het logisch om het project met de hoogste NPV te accepteren, omdat dit project de grootste winst oplevert.
Voorbeeld bewerkt
Stel dat een bedrijf twee potentiële projecten afwegt. Project A vereist een investering van $ 50.000 vooraf en zal naar verwachting eerste, tweede en derdejaarsrendementen van respectievelijk $ 20.000, $ 25.000 en $ 28.000 opleveren. Het vereiste rendement is 10 procent. Aangezien de inkomsten ongelijk zijn, moet het bedrijf de tweede NPV-formule gebruiken:
NPV = {$ 20.000 / (1 + 0.10)1} + {$25,000 / (1 + 0.10)2} + {$28,000 / (1 + 0.10)3} − $50,000
NPV = $ 16.529 + $ 20.661 + $ 21.037 - $ 50.000
NPV = $ 8,227
Project B genereert $ 35.000 per jaar voor twee jaar en vereist ook een investering van $ 50.000. Aangezien elke periode gelijke inkomsten oplevert, moet het bedrijf de eerste NPV-formule gebruiken. Aangenomen dat het streefpercentage hetzelfde blijft:
NPV = $ 35.000 x {(1 - (1 + 0.10)-2) / 0.10} − $50,000
NPV = $ 60,760 - $ 50,000
NPV = $ 10.760
In dit voorbeeld heeft Project B een hogere NPV en is het winstgevender, hoewel Project A op het eerste gezicht meer inkomsten genereert.
Netto contante waarde berekenen in Excel
Er zijn twee manieren om NPV in Excel te berekenen. De eerste is om een van de hierboven beschreven formules in te pluggen; de tweede is om de ingebouwde NPV-functie te gebruiken. Omdat de ingebouwde formule echter geen rekening houdt met de initiële cashuitgaven van een project, vinden de meeste organisaties het gemakkelijker om de eerste benadering te gebruiken. Dit heeft als bijkomend voordeel dat het een transparant en controleerbaar nummertraject biedt dat u niet altijd krijgt als de figuren verborgen zijn in een complexe formule. Er zijn tal van Excel-zelfstudies online beschikbaar om u te helpen bij het uitvoeren van de cijfers.
