Een van de verantwoordelijkheden van de Federal Reserve is het verminderen van de inflatie. Inflatie treedt op als er te veel dollars zijn die te weinig goederen najagen. De relatieve koopkracht van de dollar daalt en leveranciers reageren door hun prijzen te verhogen. Inflatie heeft vooral een negatief effect op het zakelijke klimaat, behalve bij bedrijven die veel schulden hebben.
Stijgende prijzen
Inflatie treedt op vanwege een zichzelf versterkende cyclus van stijgende prijzen. Werknemers in een bedrijf gaan ervan uit dat alle prijzen zullen stijgen vanwege de inflatie, dus eisen ze een verhoging van hun salarissen. Hun werkgever verhoogt dan de prijs van zijn goederen om de kosten bij te houden. Dit zorgt ervoor dat bedrijven die deze goederen kopen hun prijzen ook verhogen, waardoor het algemene prijsniveau voor alle goederen stijgt. Dit hogere prijsniveau zorgt ervoor dat werknemers meer inflatie verwachten en stijgingen van de vraag voor het volgende jaar, waardoor de cyclus van stijgende prijzen wordt voortgezet.
Hogere menukosten
Alleen de inflatie tast de winstgevendheid van een bedrijf niet aan. Zolang een bedrijf zijn prijzen kan blijven verhogen door de inflatie, moet de winst gelijk blijven. Deze constante prijsverandering kan extra kosten voor bedrijven opleveren. Inflatie dwingt een bedrijf om zijn prijzen voortdurend bij te werken. Als het bedrijf menu's of brochures voor zijn klanten publiceert, moet het bedrijf voortdurend betalen om deze informatie te bewerken en opnieuw te publiceren. Deze extra kosten staan bekend als de menukosten van de inflatie.
Investment Myopia
Voor bedrijven die een langetermijninvestering willen doen, hebben ze een stabiele prijsomgeving nodig. Hierdoor kunnen bedrijven de toekomstige winsten en verliezen voor langetermijnprojecten nauwkeurig voorspellen. Inflatie zorgt voor onzekerheid bij beleggen. Aangezien het prijspeil fluctueert, wordt het voor een bedrijf moeilijk om een langetermijninvestering te waarderen. Deze onzekerheid zal bedrijven ertoe aanzetten alleen in kortetermijnprojecten te investeren, omdat er in de toekomst te veel prijsrisico's zijn. Dit staat bekend als investeringsbijziendheid en is een ander negatief effect van inflatie.
Dalende schuldwaarden
Omdat de inflatie ervoor zorgt dat de waarde van de dollar daalt, neemt ook de waarde van de in dollars uitgedrukte vaste schuld af. Terwijl bedrijven hun prijzen kunnen verhogen vanwege de inflatie, hebben geldschieters deze flexibiliteit met schulden niet. Elk jaar zal de inflatie de reële waarde van een vaste schuld verlagen. Dit is voordelig voor bedrijven die veel schulden hebben, omdat de inflatie het minder duur maakt om hun leningen af te lossen. Inflatie is een ramp voor bedrijven die leningen hebben verstrekt, met name banken.
