Op aandelen gebaseerde compensatie of aandelenopties vereisen dat een medewerker gedurende een bepaalde periode (de wachtperiode) diensten verricht om het recht te hebben om de aandelen van het bedrijf te kopen. Opties moeten worden uitgeoefend op een bepaalde datum (uitoefeningsdatum) en de onderliggende aandelen kunnen tegen een specifieke prijs worden gekocht (uitoefenprijs, richtprijs of optieprijs). Voor bedrijven moeten opties worden gewaardeerd omdat hun kosten moeten worden toegewezen vanaf de datum waarop de optie is uitgegeven en gedurende de wachtperiode van de werknemer. De Black-Scholes-methode is een formule die doorgaans wordt gebruikt om aandelenopties te waarderen. De formule vereist de invoer van bepaalde variabelen om de waarde van de aandelenoptie te berekenen. Hoewel de vergelijking complex is, zijn de variabelen die nodig zijn om de waarde van de optie te berekenen eenvoudig.
De Black-Scholes-methode gebruiken om op aandelen gebaseerde compensatie te berekenen
Voer een zoekopdracht uit naar "Black-Scholes-calculator" om een lijst met rekenmachines te verkrijgen die online beschikbaar zijn. Merk op dat de optiewaarden van aandelen afhankelijk zijn van de nauwkeurigheid van de variabelen die in de formule zijn ingevoerd en optiewaarden kunnen variëren afhankelijk van de gebruikte rekenmachine. Over het geheel genomen is het antwoord dat de rekenmachine geeft een schatting van de waarde van de aandelenoptie.
Verkrijg de uitoefenprijs van de aandelen en houdperiode van uw op aandelen gebaseerde compensatiedocumenten. De uitoefenprijs en de tijdsduur tot opties kunnen worden uitgeoefend, zijn te vinden in de documentatie van uw werkgever, die de details heeft van de aandelenopties die hij u biedt.
Onderzoek en verkrijg de actuele koers van de voorraad en het jaarlijkse risicovrije rendement. De huidige prijs van het aandeel en de jaarlijkse risicovrije rentevoet kunnen worden verkregen bij elke betrouwbare nieuwsbron die dagelijkse rente- en koersinformatie verstrekt. Gebruik bijvoorbeeld voor de risicovrije rentevoet de rente op een schatkistpapier met een vervaldatum die vergelijkbaar is met de periode van bewaring van de aandelenoptie.
Bereken de geannualiseerde volatiliteit van de aandelenkoers. Deze variabele is de meest complexe van alle variabelen omdat er wiskundige berekeningen op hoog niveau nodig zijn om tot de waarde te komen. Zoek online naar een "volatiliteitscalculator voor aandelenprijzen" die de berekening van de volatiliteit op jaarbasis mogelijk maakt. Let op: voor een jaarlijkse volatiliteitswaarde moet u de dagelijkse slotkoers van een aandeel invoeren voor één jaar. Het is ook mogelijk om een dagelijks prijsinterval te vervangen door een kortere periode, zoals een week of maand. De waarde, uitgedrukt als een percentage, kan worden gedeeld door 100 om deze om te zetten in een decimaal of indien uitgedrukt als een decimaal, vermenigvuldigd met 100 om te converteren naar een percentage.
Voer de variabelen in de juiste indeling in de juiste gegevensinvoervelden op de rekenmachine in en de formule van de rekenmachine moet een waarde voor u produceren. De formule produceert een waarde voor de aankoop van één aandeel in aandelen. Om de volledige waarde van de aandelenopties te krijgen, vermenigvuldigt u de waarde van de calculator met het aantal aandelen dat u met de optie kunt kopen.
Tips
-
Kies een rekenmachine die van toepassing is op uw situatie. Sommige rekenmachines berekenen bijvoorbeeld de waarde op Europese opties en anderen houden rekening met de betaling van dividenden.
Waarschuwing
De basis Black-Scholes-methode houdt geen rekening met de betaling van dividenden. Als uw bedrijf dividenden uitkeert, heeft dit invloed op de waarde van uw aandelenoptie. De Black-Scholes-methode gaat ervan uit dat variabelen constant blijven gedurende de houdperiode (de volatiliteit van de aandelenprijzen en de rentetarieven variëren in de loop van de tijd). Naast Black-Scholes zijn er andere economische prijsmodellen die kunnen worden gebruikt om de waarde van aandelenopties te berekenen.
