Investeren in een bedrijf draait allemaal om het berekenen van risico's. Wanneer u een bedrijfsobligatie koopt, of het geld rechtstreeks leent, moet u het risico van verlies van uw geld in een standaardinstelling van een bedrijf meten. De standaard risicoverhouding is een eenvoudige metriek die speciaal voor dit doel is ontworpen. Om tot dit aantal te komen, hebt u een aantal financiële basisinformatie nodig die direct beschikbaar moet zijn, hetzij via bedrijfsrapporten of een blik op de huidige verklaringen.
Vrije kasstroom
Bereken de vrije kasstroom van het bedrijf. Dit is het nettoresultaat na kosten, naast het bedrag van de afschrijvingen, minus dividendbetalingen aan aandeelhouders. Financiële rapporten van het bedrijf, inclusief jaarrekeningen die zijn ingediend bij de Securities and Exchange Commission, moeten deze cijfers bekendmaken. U kunt ook de gratis cashflow vinden die wordt aangehaald in onafhankelijke onderzoeksrapporten die online beschikbaar zijn via brokerage websites. Cashflow is de "teller" of het hoogste getal van de berekening van de standaardrisicoverhouding.
Belangrijkste betalingen
Voeg alle vereiste betalingen van hoofdsom bij op openstaande leningen. Neem geen rentebetalingen of vooruitbetalingen, actueel of geprojecteerd, van opdrachtgever. Dit getal is de noemer van de vergelijking. Verdeel de vrije kasstroom door geannualiseerde hoofdbetalingen om te komen tot de standaard risicoverhouding. Hoe hoger de ratio, hoe groter de kans dat het bedrijf geplande betalingen kan uitvoeren.
Bekijk de waarderingen
Controleer de obligatiewaarde van het bedrijf. Bedrijfsobligaties worden beoordeeld door drie grote agentschappen, afhankelijk van het vermogen van de emittent om de reguliere betalingen uit te voeren. De standaard risicoverhouding is een van de essentiële maatstaven voor het kredietrisico die naar obligatiebeoordelingen gaat. De andere zijn de verhouding tussen schuld en activa en de rentedekkingsratio, de nettowinst gedeeld door jaarlijkse rentebetalingen.
Vergelijk en Contrast
Vergelijk de standaard risicoverhouding met die van andere obligaties met vergelijkbare ratings. Dit dient als uw "appels tot appels" -maatstaf van obligatiewaarden; over het algemeen geldt dat hoe lager de rating en hoe riskanter de obligatie, hoe hoger de rentevoet. Uw beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op uw tijdshorizon, uw comfortniveau met risico en de doelmix van aandelen, obligaties en fondsen in uw volledige portefeuille.
Bestudeer vergelijkbare liquiditeitsgegevens
Bestudeer ook de liquiditeitsratio's van het bedrijf. De twee meest voorkomende zijn de huidige ratio - vlottende activa gedeeld door kortlopende verplichtingen - en de quick ratio - vlottende activa minus voorraden, gedeeld door verplichtingen. De eerdere ratio onthult of een bedrijf vandaag alle verplichtingen zou kunnen nakomen met de activa die het bezit bij de hand heeft; door de voorraden uit te sluiten, biedt de snelle ratio een veel zwaardere standaard voor de financiële gezondheid van een bedrijf. Samen met de standaard risicoverhouding geven deze statistieken u een multilevel momentopname van het risico van beleggen in een interessant bedrijf.
