Wanneer een werkgever besluit om een pensioenregeling zoals een 401 (k) aan te bieden aan zijn werknemers, wordt het plan gereguleerd onder de Employee Retirement Security Act van 1974. Als de sponsor van het plan, is de werkgever wettelijk verplicht om te selecteren, te controleren en soms te vervangen een menu met investeringsopties voor de deelnemers aan het plan. Plansponsors missen echter vaak de vaardigheden die nodig zijn om deze verplichting naar behoren te vervullen. In deze situatie vereisen de ERISA-regels dat de plonssponsor de diensten van een fiduciaire behoudt.
3 (21) Fiduciaire rol en verantwoordelijkheden
Een ERISA 3 (21) fiduciair is een persoon of instelling die verplicht is om een investeringsadvies voor een plangever te verstrekken dat in het beste belang is van de sponsor en de deelnemers aan het plan. De 3 (21) fiduciaire kan een geregistreerde beleggingsadviseur, een bank of een verzekeringsmaatschappij zijn. Dergelijke fiduciaires nemen geen wettelijke aansprakelijkheid op zich in het geval een plan-sponsor door plandeelnemers wordt opgeroepen. De fiduciaire rol is het verstrekken van deskundig advies en aanbevelingen met betrekking tot het pensioenplan. In wezen evalueert de fiduciaire investeringen om ervoor te zorgen dat ze voorzichtig worden gekozen en dat de financiële instelling die het plan verstrekt geen onredelijke kosten in rekening brengt. Een 3 (21) fiduciair heeft geen discretionaire bevoegdheid, wat betekent dat de rol van fiduciair alleen die van adviseur is. De sponsor van het plan behoudt de bevoegdheid om wijzigingen in de pensioenplaninvesteringen aan te brengen en blijft juridisch verantwoordelijk en aansprakelijk.
