Het geld dat een bedrijf elk jaar bijdraagt aan zijn pensioenplan wordt geplaatst in een trust en belegd in aandelen, obligaties en andere beleggingen. Dit zijn de activa van het plan. Op een willekeurige dag is de marktwaarde van de activa van het plan de hoeveelheid geld die het bedrijf zou ontvangen als het in de beleggingen zou verzilveren. Een actuaris kan de marktwaarde niet gebruiken om te voorspellen hoeveel geld het bedrijf moet reserveren om toekomstige gepensioneerden te betalen, omdat het van jaar tot jaar zo veel varieert als de aandelenmarkt stijgt en daalt.
Fluctuaties in de marktwaarde
Als de aandelenmarkt in een bepaald jaar met 30 procent daalt en een actuaris de marktwaarde van de activa van het plan gebruikt in een wiskundig model, zullen de resultaten waarschijnlijk de hoeveelheid geld overschatten die het bedrijf moet bijdragen aan de pensioenregeling. Als de aandelenmarkt in een bepaald jaar met 30 procent stijgt, zal de marktwaarde ervoor zorgen dat het model onderschat wat de bijdrage van het bedrijf moet zijn.
Actuariële waarde
Een actuaris overweegt de langetermijnprestaties van de beleggingen van het bedrijf door wiskunde te gebruiken om de variaties van jaar tot jaar glad te strijken. Het creëert een actuariële waarde van de activa van het plan, wat de waarschijnlijke waarde van de beleggingen is op basis van typische langetermijninvesteringsresultaten. Dit aantal wordt vervolgens gebruikt om de hoeveelheid geld te schatten die het bedrijf in het lopende jaar moet reserveren om zijn toekomstige pensioenverplichtingen te betalen.
