Het evalueren van een bedrijf door het onderzoeken van de jaarrekening wordt een analyse van de financiële overzichten genoemd. Het is een vaardigheid die wordt geleerd in een klaslokaal of op het werk en die gedurende vele jaren wordt verbeterd. De belangrijkste instrumenten die worden gebruikt om de financiële gezondheid van een bedrijf te beoordelen, zijn de balans, ook wel de conditiebepaling genoemd; de winst- en verliesrekening of de winst- en verliesrekening en het kasstroomoverzicht. Deze drie rapporten weerspiegelen de financiële toestand, de winstgevendheid en het kasstroomgenererend vermogen van een onderzocht bedrijf.
Items die je nodig hebt
-
Financiële overzichten
-
Rekenmachine
-
Pad en potlood
Gecontroleerde financiën
Verkrijg de laatste financiële overzichten. Als de verklaringen worden gecontroleerd, let dan op de "standaard goedkeurende verklaring van de auditor". Pricewaterhouse Coopers adviseert dat in de verklaring moet worden vermeld dat de "financiële overzichten, in zijn geheel beschouwd", in alle van materieel belang zijnde opzichten, "de financiële positie, de bedrijfsresultaten en de kasstromen van de onderneming in overeenstemming met het van toepassing zijnde stelsel inzake financiële verslaggeving" weergeven. (bijvoorbeeld US GAAP). " Op basis van zijn bevindingen kan de onafhankelijke accountant een aangepast oordeel geven of weigeren een oordeel te geven. Bedrijfsevaluaties op basis van niet-gecontroleerde financiële overzichten of 'geen mening'-audits kunnen de financiële positie van de onderneming niet correct weergeven.
Bestudeer de balans van het bedrijf. Welk percentage van de totale activa wordt gefinancierd met schulden in tegenstelling tot eigen vermogen en ingehouden winsten. Hoe hoger de verhouding van schuld / eigen vermogen, hoe groter het risico van wanbetaling als winstverwachtingen niet worden behaald. Meet vervolgens de bedrijfsactiviteit door de totale omzet in de winst- en verliesrekening te vergelijken met de omzet van vorderingen en voorraden. Snelle omzet betekent dat klanten de goederen van het bedrijf kopen en tijdig betalen.
Test het vermogen van de onderneming om contanten op te halen die haar huidige verplichtingen overtreffen door huidige verplichtingen af te trekken van vlottende activa om werkkapitaal af te leiden. Omdat werkkapitaal bestaat uit contanten en vorderingen, samen met voorraden die nog niet zijn verkocht, is een betere liquiditeitsdeterminant, klaar geld, de snelle ratio, die de voorraad buiten de berekening van het werkkapitaal daalt. Een gezonde werkkapitaalratio van twee op één of beter betekent dat het bedrijf contant geld uit bedrijfsactiviteiten genereert om lopende activiteiten te financieren. Kasstroomoverzichtanalyse kan de beschikbaarheid van werkingsmiddelen bevestigen.
Voer een analyse van de winstgevendheid uit door eerst de winstmarge te berekenen. Dit is het nettoresultaat als percentage van de omzet. Meet het rendement op vermogen (ROA) en het rendement op eigen vermogen (ROE). De analist wil leren hoe efficiënt het bedrijf inkomsten genereert uit zijn activa en hoe goed de aandeelhouders zullen worden beloond voor hun risicobeleggingen. ROA is het percentage dat het netto-inkomen draagt aan het totale vermogen. ROE wordt gevonden door het nettoresultaat te delen door het totale eigen vermogen.
Vergelijk de resultaten van de evaluatie van het bedrijf met gegevens van vergelijkbare bedrijven van vergelijkbare omvang. Kijk achter de cijfers bij het management. Zijn er belangrijke veranderingen doorgevoerd in de koperen blazer? Beloont het bedrijf innovatie om concurrerend te blijven? Onderneemt de organisatie nieuwe markten voor haar producten en diensten? Bedrijven werken niet in een vacuüm. Hun succes op lange termijn hangt vaak af van gebeurtenissen waarover ze weinig controle hebben, zoals de richting van de economie of de beschikbaarheid van krediet om groei te financieren. Hoewel de financiële verklaring van cruciaal belang is voor de evaluatie van een bedrijf, moeten analisten vele andere factoren opnemen die van invloed kunnen zijn op toekomstige prestaties.
