Een analyse van financiële overzichten is een geschikte methode om een bedrijf te evalueren. De analyse kan nuttige inzichten bieden - zoals, als het bedrijf winstgevend is geweest, wat de kasstromen zijn geweest en hoeveel kapitaal er in het bedrijf is geïnvesteerd. De resultaten van de analyse van de financiële overzichten zullen echter niet noodzakelijkerwijs inzicht bieden in de toekomstige activiteiten of winstgevendheid van het bedrijf.
Pros
Er zijn enkele duidelijke voordelen van het uitvoeren van een analyse van financiële overzichten. Als de financiële overzichten zijn gecontroleerd en een goedkeurende verklaring is afgegeven door de accountant, kan extra comfort worden verkregen dat de financiële overzichten zijn opgesteld in overeenstemming met de algemeen aanvaarde boekhoudprincipes ("GAAP") - dat de boekhoudregels zijn gevolgd en dat er een goede basis is voor het uitvoeren van de analyse. Een analyse van de financiële overzichten biedt ook een historisch en feitelijk perspectief. De resultaten zullen feiten weergeven - geen aannames of toekomstvoorspellingen. Meerjarige financiële resultaten bieden waardevolle trends als basis voor het analyseren van een bedrijf. En in sommige gevallen kunnen de resultaten uit het verleden een goede indicator zijn voor toekomstige resultaten - als een bedrijf een trackrecord heeft van het genereren van winst, kan het dit blijven doen.
Cons
Hoewel de schijnbare nadelen van een analyse van de financiële overzichten gering zijn, zijn er nadelen aan het uitvoeren van ALLEEN een analyse van de financiële overzichten. Als een bedrijf in een steeds veranderende of sterk concurrerende omgeving opereert, zijn de resultaten uit het verleden, zoals weergegeven in historische jaarrekeningen, mogelijk geen indicator voor toekomstige resultaten. Analyse van historische financiële overzichten zal operationele problemen of inefficiënties of gunstige of ongunstige veranderingen in het milieu niet identificeren. Er zijn andere non-GAAP-metingen (zoals EBITDA - winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) die zijn uitgesloten van gecontroleerde jaarrekeningen, maar kunnen waardevolle inzichten bieden in de financiële resultaten van een onderneming.
Samenvatting
Analyse van financiële overzichten is slechts één hulpmiddel bij het evalueren van een bedrijf. Het aanvullen van de beoordeling van de financiële overzichten met andere analytische hulpmiddelen kan de beperkingen van het gebruik van slechts één analysemethode overwinnen. De beoordeling en analyse van financiële projecties, van het concurrentie- of regelgevingsklimaat en van de marktfactoren waarin het bedrijf opereert, zijn aanvullende instrumenten voor het evalueren van een bedrijf. Deze analyses zullen, in combinatie met de analyse van de historische financiële overzichten, een meer holistische benadering bieden van waar het bedrijf is geweest en waar het naartoe gaat.
