Risicovolle zakelijke beslissingen zijn een zorg voor beleggers, beleggingsondernemingen en bedrijfsmanagers. Dat maakt het noodzakelijk voor economen om risico's in detail te definiëren en te meten, zodat mensen het realistisch kunnen beoordelen, in plaats van alleen te raden. Het totale risico - hoe volatiel het bedrijfsinkomen wordt vergeleken met het eigen vermogen - is verdeeld in twee secties: bedrijfsrisico en financieel risico, volgens de website Business Finance Tips.
Bedrijfsrisico
Bedrijfsrisico weerspiegelt de onzekerheid van het rendement van de onderneming op activa. Het kan worden berekend als het nettoresultaat gedeeld door de totale investering van het bedrijf of het rendement voor beleggers gedeeld door de totale activa van het bedrijf. Het meet het algemene risico van zakendoen. Het beleggingsonderzoeksbureau Standard en Poor zegt dat twee bedrijven met identieke financiële statistieken verschillende S & P-ratings kunnen ontvangen als hun bedrijfsomstandigheden anders zijn.
Factoren in bedrijfsrisico
Standard and Poor's zegt dat het bedrijfsrisico aangeeft door het risiconiveau van de industrie in te schatten; het land waar het bedrijf is gevestigd; de concurrentiepositie van het bedrijf; en hoe het bedrijf zich verhoudt tot zijn concurrenten. Factoren die het bedrijfsrisico beïnvloeden, zijn variaties in de vraag, verkoopprijs en kosten; het tempo van het ontwikkelen van nieuwe producten; de vrijheid om prijzen aan te passen naarmate de kosten stijgen; en de bedrijfskosten van het bedrijf. Hoe meer deze aspecten van invloed zijn op het inkomen, hoe meer ze het bedrijfsrisico beïnvloeden.
Financieel risico
Het financiële risico staat los van het normale risico van het bedrijf: het verwijst naar de invloed van het financieringsrendement op het rendement van het bedrijf. Als het bedrijf enige schuld op zich neemt om een uitbreiding te financieren, zal het bedrijf geld moeten uitgeven om de schuld te betalen. Dit kan het rendement meer volatiel en minder zeker maken. Als het bedrijf de schuld niet kan aflossen, zou het faillissement kunnen lopen, waardoor het een zeer hoog risico zou lopen.
Financiële risicofactoren
De factoren die van invloed kunnen zijn op het financiële risico, volgens Standard & Poor's, zijn de boekhoudpraktijken van het bedrijf; het financieel beheer; de tolerantie van het management voor risico's; of de cashflow voldoende is; of de activa beschermd zijn; en de kortetermijnliquiditeit van het bedrijf. Het 'Financial Analysts Journal' zegt dat twee elementen in financieel risico onzekerheid zijn over wat er zal gebeuren en wat er gebeurt; als het misgaat, lijdt het bedrijf. Het tijdschrift concludeert dat het moeilijk is om financiële risico's te meten, omdat managers en beleggers zich misschien niet realiseren hoe onzeker of hoe kwetsbaar ze zijn.
S & P Matrix
Standard and Poor's beoordeelt ondernemingen op basis van een matrix die gebruik maakt van het financiële risico van elk bedrijf - gemeten aan de hand van standaarden zoals de verhouding tussen schuld en kapitaal of schuld versus winst - als het ene as- en bedrijfsrisico als het andere om tot een volledig bedrijfsrisico te komen. Het bedrijf zegt echter dat de matrix mogelijk geen betrekking heeft op uitzonderlijke gebeurtenissen, zoals de effecten van grote rechtszaken, een grote acquisitie of een liquiditeitscrisis op het totale bedrijfsrisico.
