Tijd is geld. Hoe eerder u contant geld ontvangt van een investering of project, hoe meer het waard is. Dat is het belangrijkste principe achter het concept van de netto contante waarde, die toekomstige kasstromen terugbetaalt naar de huidige dollar op basis van hun timing. Als alternatief voor de reguliere berekening kunnen analisten ook de nominale netto contante waarde methode gebruiken.
Netto huidige waarde Basics
De netto contante waarde is de som van alle uitgaande kasstromen en instromen van projecten, die elk worden verdisconteerd naar de contante waarde. Om de netto huidige waarde te berekenen, moet u de initiële investering in een project kennen, hoeveel contant geld u verwacht dat het zal produceren en met welke tussenpozen, en het vereiste rendement voor kapitaal. Als de netto huidige waarde van een project positief is, betekent dit dat het project meer oplevert dan het vereiste rendement voor kapitaalinvesteringen en dat het management verder moet gaan met het project. Als het negatief is, moet het management het project afwijzen.
Huidige waarde in actie
Netto contante waarde is de som van alle contante instromen en uitstromen met contante waarde. Een verdisconteerde kasstroom is gelijk aan de cashflow gedeeld door één plus de rentevoet tot de macht van de periode waarin de kasstroom plaatsvindt. De dollarwaarde van de initiële contante projectkosten is een negatief getal dat al op de huidige waarde is. Stel dat een project bijvoorbeeld $ 500.000 kost, het vereiste rendement is 5 procent en het genereert $ 750.000 in jaren één of twee. De verdisconteerde kasstroom voor het eerste jaar is $ 750.000 gedeeld door 1,05 naar de macht van één, of $ 714.285. De verdisconteerde kasstroom voor het tweede jaar is $ 750.000 gedeeld door 1,05 in het kwadraat, of $ 680,272. De netto contante waarde is $ 680.272 plus $ 714.285 minus $ 500.000, of $ 894.557.
Alleen negatieve cashflows
Als een project alleen negatieve kasstromen heeft, heeft het een negatieve contante waarde. Toch wordt door het berekenen van de netto contante waarde de kosten teruggebracht tot de dollars van vandaag. Als u de netto contante waarde wilt berekenen met alleen negatieve cashflows, trekt u alle getallen af in plaats van ze toe te voegen. Stel bijvoorbeeld dat een project een initiële kostprijs kost van $ 500.000, het vereiste rendement is 5 procent en het vereist extra kosten van $ 750.000 in jaren één of twee. De netto huidige waarde is negatief $ 500.000 minus $ 680.272 minus $ 714.285, of negatief $ 1.894.557.
Nominale netto huidige waarde
In de berekening van de standaard netto contante waarde omvat de disconteringsvoet de effecten van inflatie. Als alternatief kunt u de netto contante waarde berekenen door de reële kasstromen om te zetten in nominale kasstromen en een nominale disconteringsvoet te gebruiken. Beide methoden leveren hetzelfde eindnummer op. Onder nominale netto contante waarde worden de kasstromen verdisconteerd om rekening te houden met de inflatie, en vervolgens opnieuw verdisconteerd met de huidige waardefactor van de nominale disconteringsvoet. Stel bijvoorbeeld dat een project in het eerste jaar positieve cashflows van $ 750.000 zal hebben, de inflatie is 2 procent en de bijbehorende nominale discontofactor is 0,9804 procent. De inflatie gecorrigeerde kasstroom is $ 750.000 gedeeld door 1,02, of $ 735.294. De nominale gecorrigeerde kasstroom is $ 735.294 gedeeld door 0.9804, of $ 750.000
