De cashflow leverage ratio - ook wel cashflow coverage ratio of cash flow to debt ratio genoemd - evalueert hoeveel beschikbare contanten uit operaties een bedrijf heeft in verhouding tot zijn uitstaande schuld. Schuldeisers gebruiken deze ratio om te begrijpen hoeveel gratis geld een bedrijf moet betalen om rente en hoofdbetalingen op schulden te doen.
Waarom Cash Flow Leverage Matters is
De cashflow leverage ratio is vergelijkbaar met de return on debt ratio. Het belangrijkste verschil is dat de cashflow-leverage-ratio eerder kasstromen dan netto-inkomsten evalueert. Vanwege de manier waarop accrual accounting werkt, kan een bedrijf een hoog bedrag aan netto-inkomsten hebben, maar kan het zijn facturen niet betalen als het moeite heeft om contant geld van klanten te verzamelen. Schuldeisers zijn vaak meer geïnteresseerd in nettokasstromen dan in netto-inkomsten, omdat het een betere indicator is voor beschikbare middelen.
Operationele cashflows
Eén component van de cashflow leverage ratio is operationele kasstromen. Een bedrijf kan kasstromen ontvangen uit operaties, financieringen of investeringsactiviteiten. Veel financiële analyse richt zich op kasstromen uit bedrijfsactiviteiten, omdat dit kasstromen uit kernbedrijfsactiviteiten vertegenwoordigt die het bedrijf hopelijk in de komende jaren kan dupliceren. Om de operationele kasstroom te berekenen, voegt u alle contanten die u ontvangt van bewerkingen - in het algemeen contant geld uit de verkoop van producten en diensten - toe en trekt u operationele kasuitstromen zoals betalingen aan leveranciers, salarissen, rente, huur, belastingen, verzekeringen en benodigdheden. Het verschil is de operationele cashflow. Als de kassabonnen bijvoorbeeld $ 900.000 waren en contante betalingen $ 400.000, is de operationele kasstroom $ 500.000.
Totale schuld
De tweede component van de hefboomfinanciering is de totale uitstaande schuld. Voor de berekening van deze berekening verwijst schuld naar financiële verplichtingen met een formele of schriftelijke financieringsovereenkomst. Dat betekent dat de totale schuld ook kortetermijn- en langetermijnleningen omvat zoals banktegoeden, leningen en obligaties, maar niet voor andere verplichtingen. Handelsvorderingen, te betalen rente en uitgestelde inkomsten zouden bijvoorbeeld niet in de berekening worden opgenomen. Om de totale schuld te berekenen, telt u het uitstaande saldo op in de obligatie-, schuld- en leningrekeningen op de balans.
Bepaling en analyse van de ratio
Om de cashflow-hefboom van een bedrijf te vinden, verdeel de bedrijfscashflow door de totale schuld. Als de bedrijfscashflow bijvoorbeeld $ 500.000 is en de totale schuld $ 1.000.000, heeft het bedrijf een hefboomratio voor de kasstroom van 0,5. Hoe hoger de ratio, des te beter de positie van het bedrijf om aan zijn financiële verplichtingen te voldoen. Als de verhouding begint te dalen, betekent dit dat de kasstromen vertragen, het bedrijf meer schulden heeft opgelopen, of beide. Een afnemende ratio betekent dat de onderneming mogelijk niet over voldoende beschikbare contanten beschikt om haar principe- en rentebetalingen op uitstaande schulden te verrichten.
