Liquiditeitseffect, in de economie, verwijst in grote lijnen naar hoe stijgingen of dalingen van de beschikbaarheid van geld de rentetarieven en consumentenuitgaven beïnvloeden, evenals investeringen en prijsstabiliteit. De Federal Reserve, de belangrijkste instantie die de beschikbaarheid van geld in de Verenigde Staten controleert, maakt gebruik van mechanismen zoals veranderingen in de hoeveelheid geld die banken in reserve houden en de verkoop of aankoop van schatkistpapier om liquiditeitseffecten te creëren.
Rentetarieven
Rentetarieven, hoofdzakelijk de kosten van het lenen van geld, stijgen en dalen op basis van de totale hoeveelheid beschikbaar geld in het financiële systeem op een bepaald moment. Als de rente bijvoorbeeld te hoog oploopt vanwege het beperkte geld in het systeem, kan dit leiden tot een economische vertraging. Als de rente te ver daalt vanwege de beschikbaarheid van geld, riskeert dit ongezonde niveaus van inflatie. Om deze twee mogelijkheden te modereren, kan de Fed effecten kopen om beschikbaar geld aan het systeem toe te voegen of ze verkopen om geld uit het systeem te verwijderen met het doel gematigde rentetarieven te handhaven.
Consument uitgeven
Stijgende rentetarieven die het duurder maken om aankopen te financieren, leiden ertoe dat de inkoop door consumenten afvlakt of afneemt. Dit kan helpen voorkomen dat bellen - snelle stijgingen in eigendom of aandelenkoersen gevolgd door een massale ineenstorting - zich ontwikkelen in een bepaalde economische sector, zoals huisvesting. Een hogere liquiditeit en lagere rentetarieven maken het daarentegen gemakkelijker om aankopen te financieren. Dit liquiditeitseffect kan helpen om de consumentenbestedingen te stimuleren en groei te creëren in een recessie economie. De Fed verlaagde de rentetarieven na de crash in 2008 met het oog op het creëren van consumenten- en bedrijfsuitgaven, hoewel de resultaten gemengd waren.
Investering
Net als bij consumentenbestedingen stijgen of dalen bedrijfsinvesteringen vaak op basis van de rentetarieven. In principe moedigen lage rentetarieven bedrijven aan om in infrastructuur te investeren en extra werknemers in dienst te nemen omdat de financieringskosten lager zijn. Bovendien moet een dergelijke uitbreiding samenvallen met een toegenomen vraag van de consument, gestimuleerd door dezelfde lagere rentetarieven. Naarmate de rente stijgt, investeren bedrijven voorzichtiger omdat rentestijgingen een aanstaande vertraging van de consumentenbestedingen kunnen signaleren. Stijgende rentetarieven dienen ook als een controle tegen niet-duurzame expansie in het bedrijfsleven en de industrie.
Prijsstabiliteit
Prijsstabiliteit vertegenwoordigt een verklaard doel van de Federal Reserve. In deze context verwijst prijsstabiliteit naar prijzen van producten en diensten die in de loop van de tijd stijgen. Het doel is om die prijzen te laten stijgen in lijn met het tempo van de economische groei. Als de prijzen sneller stijgen dan het tempo van de economische groei, beperkt dit het vermogen van de consument om sommige producten te kopen en vertraagt de economische groei. Als de prijzen langzamer stijgen dan de groeisnelheid, ontstaat er overconsumptie die op lange termijn niet houdbaar is.
