Beleggers kunnen de gemiddelde koers van een aandeel over een bepaalde periode volgen als onderdeel van hun beleggingsstrategie. De tijdgewogen gemiddelde prijs, of TWAP, geeft de gemiddelde prijs van een aandeel aan terwijl deze tijdens die specifieke periode op en neer beweegt. De belegger vindt eerst de opening, sluiting, hoge en lage prijzen voor de aandelen op een specifieke dag. Hij gemiddelt vervolgens die dagprijzen voor elke dag dat hij de voorraad volgt. De TWAP wordt gevonden door het gemiddelde van de afzonderlijke dagelijkse gemiddelden te nemen.
TWAP-voorbeeld en gebruik
Stel dat een belegger de TWAP van een aandeel in XYZ-aandelen gedurende 30 handelsdagen wil volgen. Op de eerste dag gaan de aandelen van XYZ open op 30, dicht bij 32, bereiken een high van 34 en een dieptepunt van 28. Het daggemiddelde voor de eerste dag is (30 + 32 + 34 + 28) / 4 of 31. De belegger herhaalt dit proces elke dag gedurende 30 dagen, dan gemiddelden de resultaten om de 30-dagen TWAP te vinden. De TWAP-strategie is het nuttigst wanneer beleggers hun transacties in een bepaalde periode gelijk willen spreiden.
