Financiële ratio's geven de relaties weer tussen inkomsten, winst en andere items in de financiële overzichten. Management en beleggers kunnen ratio's gebruiken om de prestaties van een bedrijf in de tijd en tegen de sector te evalueren. De cash flow-to-income ratio, ook wel de operationele cash flow-to-sales ratio of de cash flow-to-sales ratio genoemd, is de verhouding tussen de operationele cashflow en de omzet. Het geeft het vermogen van het management aan om omzet om te zetten in winst en nettokasstroom.
feiten
De formule voor de ratio is de operationele cashflow gedeeld door de omzet, uitgedrukt als een percentage. Operationele kasstroom is nettowinst plus aanpassingen voor niet-kasmiddelen, zoals afschrijvingskosten, en wijzigingen in werkkapitaal, het verschil tussen vlottende activa en kortlopende verplichtingen. Afschrijvingen zijn de toerekening van de kosten van een vast actief over de gebruiksduur. Vlottende activa omvatten contanten, voorraden en debiteuren, inclusief artikelen die op krediet zijn gekocht. Kortlopende verplichtingen omvatten crediteuren, schulden en andere kortlopende schulden.
Betekenis
Management, investeerders en andere belanghebbenden kunnen de cashflow-omzetverhouding gebruiken om de effectiviteit van interne kostenbeheersing te evalueren. Een hoge ratio betekent meestal dat het bedrijf in staat is om een hoger percentage van zijn omzet om te zetten in winst en nettokasstroom. Een vlakke of stijgende trendlijn is over het algemeen een indicatie van consistente omzetgroei en effectief kostenbeheer. Het inzamelen van zwakke vorderingen en hogere kosten zijn enkele van de redenen voor een dalende trendline.
strategieën
De operationele kasstroom is afhankelijk van het nettoresultaat, dat is de omzet minus kosten. Als een bedrijf hogere inkomsten genereert, moet het daarom de kosten stabiel houden in verhouding tot de omzet om de bedrijfscashflow en de verhouding tussen cashflow en inkomsten hoger te maken. Als de omzet daalt, moet het bedrijf een overeenkomstige vermindering van de kosten realiseren om dezelfde cash flow-to-income ratio te behouden. Andere strategieën om de ratio te verhogen, zijn onder meer het gebruik van krediet in plaats van cash voor aankopen, strengere kredietvereisten en het opvolgen van achterstallige rekeningen.
Voorbeeld
Als de omzet en operationele cashflow van een bedrijf respectievelijk $ 100.000 en $ 26.000 bedragen, is de operationele cash flow-to-incomeratio 26 procent 100 x ($ 26.000 / $ 100.000). Als het bedrijf de omzet met 10 procent verhoogt tot $ 110.000 $ 100.000 x (1 + 0,10) = $ 100,000 x 1,10 = $ 110.000, maar meer uitgeeft aan reclame en andere uitgaven om deze incrementele inkomsten te genereren, kan het nettoresultaat dalen, wat betekent dat u contant kunt werken stroom zal ook vallen. Ervan uitgaande dat de cashflow met 5 procent daalt tot $ 24.700 $ 26.000 x (1 - 0.05) = $ 26.000 x 0.95 = $ 24.700, is de nieuwe verhouding cashflow-inkomsten 22.45 procent 100 x ($ 24.700 / $ 110.000), wat een afname van 3,55 procent (26 - 22,45) ondanks een omzetstijging van 10 procent.
