Rendement op eigen vermogen - of kortweg ROE - meet het bedrijfsresultaat van de onderneming ten opzichte van het eigen vermogen. Hoe hoger het rendement op het eigen vermogen, hoe meer netto-inkomsten de onderneming genereert ten opzichte van het eigen vermogen. Als het aandelenniveau gedurende het jaar drastisch is gedifferentieerd, kan het bedrijf ervoor kiezen het rendement op het gemiddeld eigen vermogen te berekenen in plaats van het standaard rendement op eigen vermogen.
Rendement op eigen vermogen
De ratio rendement op eigen vermogen meet hoeveel winst een bedrijf verdient in verhouding tot het eigen vermogen van de onderneming. Beleggers beschouwen rendement op eigen vermogen bij het maken van investeringskeuzes, omdat het hen helpt te begrijpen hoeveel meer netto-inkomen het bedrijf zal produceren voor elke extra dollar aan eigen vermogen die het krijgt.
Rendement op eigen vermogen is een rentabiliteitsratio, evenals de ratio's voor rendement op activa en operationele marge. Rentabiliteitsratio's onderzoeken hoeveel inkomsten een bedrijf verdient in vergelijking met verschillende factoren, zoals aandelen, activa en verkopen.
Rendement op eigen vermogen berekenen
Het rendement op eigen vermogen van een bedrijf is het nettoresultaat gedeeld door het eigen vermogen. Nettowinst is gelijk aan omzet minus kosten. Eigen vermogen is de som van gewone aandelen, volgestort kapitaal en ingehouden winsten. Een bedrijf met een netto-inkomen van $ 4000 en een eigen vermogen van $ 10.000 heeft bijvoorbeeld een rendement op eigen vermogen van 0,4: voor elke dollar aan eigen vermogen verdient het bedrijf 40 cent van het netto-inkomen.
Rendement op gemiddeld eigen vermogen
Als het eigen vermogen het hele jaar door drastisch is gevarieerd, berekenen veel bedrijven het rendement op het gemiddelde eigen vermogen in plaats van het rendement op het eigen vermogen. Als het eigen vermogen bijvoorbeeld extreem laag was gedurende de eerste 11 maanden van het jaar en de onderneming in december een groot bedrag aan eigen vermogen ontving, zou de normale berekening van het rendement op eigen vermogen kunstmatig laag zijn.
Het gemiddelde eigen vermogen is gelijk aan het nettoresultaat gedeeld door het gemiddelde jaarlijkse eigen vermogen. Een bedrijf moet het beginvermogen en het eindvermogen voor het jaar gebruiken om het gemiddelde jaarlijkse eigen vermogen te berekenen. Stel bijvoorbeeld dat hetzelfde bedrijf aan het begin van het jaar een eigen vermogen van $ 5.000 had en aan het eind van het jaar een eigen vermogen van $ 10.000. Het gemiddelde eigen vermogen is $ 15.000 gedeeld door twee, of $ 7.500. Met een nettowinst van $ 4.000 zou het rendement op het gemiddeld eigen vermogen $ 4.000 gedeeld door $ 7.500, of 0.533, zijn.
Analyse van de ratio
Over het algemeen is een hoog rendement op eigen vermogen beter dan een laag rendement. Dit geeft aan de aandeelhouders aan dat het bedrijf contante geldinjecties van het eigen vermogen gebruikt om goed gebruik te maken en extra inkomsten te genereren. Een laag rendement op eigen vermogen betekent echter niet altijd dat het bedrijf slecht presteert. Stel dat een bedrijf zojuist een grote hoeveelheid aandelen heeft ontvangen en het heeft gebruikt om apparatuur te kopen om meer producten te produceren. Totdat de apparatuur op volle capaciteit draait, kan het rendement op het eigen vermogen laag lijken. Om deze reden is het het beste om verschillende verhoudingen over een lange periode te onderzoeken om de prestaties van het bedrijf te meten.
