Beroemd geworden door de huizencrisis, hebben waarderingen tegen reële waarde een slechte rage gekregen omdat ze naar verluidt de natie in economische beroering hadden gedompeld. Dat is natuurlijk niet het hele verhaal; waarderingen tegen reële waarde, schattingen die worden gemaakt op basis van het bepalen welke waarde tijdens een geordende transactie aan een actief wordt toegekend op basis van de huidige marktomstandigheden, hebben zowel voor- als nadelen.
Spiegelt economische realiteit
Voorstanders van een waarderingen tegen reële waarde betogen dat het gebruik van waarderingen tegen reële waarde noodzakelijk is om de economische realiteit van het bedrijf te kunnen weergeven. Omdat conventionele boekhouding alleen toestaat dat activawaarden worden afgeschreven, neigen boekwaarden ertoe de waarde van activa te onderschatten. Reële-waarde accounting in de VS maakt het mogelijk dat de waarde van beleggingen op en neer wordt geschreven naarmate de marktwaarde verandert. Onder International Financial Reporting Standards (IFRS) zijn de regels zelfs liberaler; bedrijven zijn niet beperkt tot beleggingen bij het toepassen van fair value-accounting.
Loss Recognition
Omdat verliezen worden gerapporteerd wanneer de waarde van activa verandert, niet wanneer ze bij een transactie zijn betrokken, beweren voorstanders van een fair value accounting dat investeerders niet zo gemakkelijk kunnen worden misleid door bedrijven die verliezen proberen te verbergen. Laten we bijvoorbeeld zeggen dat een bedrijf een belegging houdt in de aandelen van een ander bedrijf dat het in bezit heeft als beschikbaar voor verkoop. Onder boekwaarde-boekhoudingen worden verliezen en winsten op de niet-verkochte effecten niet als inkomsten geboekt totdat de effecten zijn verkocht; onder fair value-accounting worden de verliezen en winsten onmiddellijk opgenomen.
Volatiltiy
Een sterk argument tegen waarderingen tegen reële waarde is de volatiliteit. Omdat waardeveranderingen op elke balansdatum worden geregistreerd, kunnen zelfs dagelijkse marktveranderingen van invloed zijn op de bedrijfswaardering. Een tegenargument is dat marktveranderingen alle bedrijven gelijk beïnvloeden, waardoor de effecten teniet worden gedaan; het vergelijken van de waarde van de activa met reële waarde van een bedrijf in de loop van de tijd, wordt echter problematisch wanneer een onderdeel van de prijsverandering uitsluitend gerelateerd is aan sporadische marktactiviteit.
Subjectiviteit
Voor activa die niet actief worden verhandeld op een openbare beurs, worden waarderingen tegen reële waarde subjectief bepaald. Hoewel de Financial Accounting Standards Board (FASB) een hiërarchie biedt van inputs voor waarderingen tegen reële waarde, zijn alleen ingangen van niveau 1 niet-gecorrigeerde genoteerde marktprijzen op actieve markten voor identieke items. Als deze niet beschikbaar zijn, moet het bedrijf naar vergelijkbare items op actieve markten, inactieve markten voor identieke items of niet-waarneembare door het bedrijf verstrekte schattingen kijken. Deze niveau 2- en niveau 3-schattingen kunnen een bron van contentie zijn tussen auditors en management.
