Nieuwe en gevestigde bedrijven hebben vaak tijdelijke middelen nodig om grondstoffen te kopen, de loonlijst te betalen en tijdelijke tekorten in contanten te dekken. Een nieuw restaurant heeft bijvoorbeeld misschien niet genoeg betalende klanten in de eerste paar weken en zou daarom financiering nodig hebben om kortetermijnrekeningen te dekken. Het is mogelijk dat een gevestigde detailhandelaar financiering op korte termijn nodig heeft om extra artikelen voor het verkoopseizoen van de vakantie op te slaan.
Types
Kortetermijnfinancieringsalternatieven omvatten creditcards, operationele kredietlijnen, bankleningen en handelskredieten. Kortlopende leningen worden doorgaans verlengd op een doorlopende basis of voor vaste looptijden van één jaar of korter. Handelskrediet verwijst naar uitgestelde betalingstermijnen aangeboden door leveranciers die kopers toestaan tot 30 dagen om hun rekeningen te regelen. Andere vormen van financiering omvatten promessen, die op korte termijn legale I-owe-yous zijn, en door activa gefinancierde financieringen waarbij banken fondsen werven met behulp van de bedrijfsinventaris of handelsdebiteuren als onderpand.
voordelen
Bedrijven hebben om verschillende redenen kortetermijnfondsen nodig. Voor een klein bedrijf is de kasstroom uit de verkoop mogelijk niet voldoende voor groei-financieringsbehoeften, zoals het bouwen van nieuwe productiecapaciteit, het toevoegen van nieuw verkooppersoneel en het openen van nieuwe verkooppunten. Bedrijven kunnen contante tekorten opvangen of betalen voor noodfinancieringsbehoeften als ze toegang hebben tot operationele kredietlijnen en andere vormen van kortetermijnfinanciering. Het is misschien gemakkelijker voor bedrijven, met name kleine bedrijven, om kortetermijnfinanciering te verzekeren in plaats van langetermijnfinanciering of aandelenfinanciering. De korte rente is lager dan de lange rente, wat het management meer flexibiliteit biedt bij het runnen van zijn activiteiten.
nadelen
Een stijgende rente verhoogt de financieringskosten. Bedrijven die afhankelijk zijn van kortlopende leningen met variabele rente, zullen onmiddellijk de effecten van stijgende tarieven voelen. Asset-backed financiering brengt ook verschillende kosten met zich mee - naast de rentekosten en servicekosten wordt slechts een deel van de verpande onderpand vooruitgeschoven naar de lener. De kredietgever kan ook eisen dat extra activa worden verpand als veiligheidsmaatregelen. Bedrijven die creditcards gebruiken voor hun kortetermijnbehoeften, zien hun winstmarges wellicht te lijden van een hogere rente. De kortetermijnfinanciering is mogelijk niet toereikend en voor bedrijven die al zijn uitgerekt, zijn er mogelijk geen aanvullende financieringsbronnen beschikbaar.
overwegingen
Het management moet beslissen over de beste mix van financiering op basis van wanneer ze het geld nodig hebben en welke soorten financiering beschikbaar zijn. In een dalende renteklimaat wil het management bijvoorbeeld de lange rente tegen gunstige voorwaarden vergrendelen of opnieuw onderhandelen over hun bestaande kortetermijnlening. Door strategieën voor cashbeheer toe te passen, zoals bezuinigen of meer agressief zijn bij het incasseren van debiteuren, kunnen bedrijven hun financieringsbehoeften verminderen.
