De pro forma methode wordt soms gebruikt door beursgenoteerde bedrijven om financiële overzichten voor te bereiden. Bij het gebruik van de pro forma methode, wijken bedrijven vaak af van algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) om dingen in het gunstigste licht te presenteren. Dit kan misleidend zijn voor de niet-geïnformeerde belegger.
Functie
Volgens de pro forma methode worden financiële overzichten aangepast in een berekende poging om bepaalde punten te markeren en anderen over het hoofd te zien. Pro forma-inkomstenaantallen houden bijvoorbeeld verschillende kosten in die het bedrijf mogelijk niet door beleggers wil laten zien. De pro forma methode wordt vaak toegepast op resultatenrekeningen, balansen en kasstroomoverzichten. Wanneer financiële resultaten worden gerapporteerd met behulp van zowel pro forma als GAAP, geven op GAAP gebaseerde financiële overzichten een duidelijker beeld van de financiële gezondheid van een bedrijf.
misvattingen
De SEC vereist dat de meeste beursgenoteerde bedrijven aangiften indienen met behulp van specifieke boekhoudkundige conventies, bekend als Generally Accepted Accounting Principles (GAAP). Vanwege de consistentie die het vereist, maakt GAAP het voor beleggers eenvoudiger om de gerapporteerde inkomsten van een bedrijf van kwartaal tot kwartaal en van jaar tot jaar bij te houden. Op GAAP gebaseerde financiële overzichten stellen beleggers ook in staat om de voorraad van het ene bedrijf beter te vergelijken met dat van het andere bedrijf. Vanwege SEC-vereisten voor beursgenoteerde bedrijven zoals Amazon.com, verwachten veel beleggers natuurlijk dat de financiële verklaringen die ze publiceren in overeenstemming zullen zijn met GAAP. Maar terwijl dergelijke bedrijven wel de nodige verklaringen opstellen om aan de SEC-vereisten te voldoen, worden de aan beleggers gepresenteerde uitspraken vaak voorbereid met behulp van de pro forma-methode.
overwegingen
Publiek verhandelde bedrijven begrijpen dat tegenvallende inkomsten de waarde van de aandelen van een bedrijf kunnen doen dalen. Om dit resultaat te voorkomen, benadrukken veel bedrijven pro forma resultaten en benadrukken ze die in overeenstemming met GAAP. Sommige bedrijven weigeren zelfs GAAP-resultaten te rapporteren, exclusief de pro forma-methode. Vanwege het potentieel van de pro forma methode om beleggers te misleiden, gaf de Securities and Exchange Commission (SEC) een waarschuwing over de pro forma methode van boekhouding. Hoewel de SEC waarschuwt voor pro-forma-uitspraken, verbiedt deze het gebruik ervan niet.
Waarschuwing
Financiële overzichten die zijn opgesteld met behulp van de pro forma-methode, kunnen gebaseerd zijn op aannames die niet in overeenstemming zijn met GAAP, met als eindresultaat dat de overzichten zelf geen nauwkeurig financieel beeld geven. Pro forma-uitspraken geven meestal de meest positieve informatie weer, vaak zonder rekening te houden met kosten of lasten die van belang kunnen zijn voor beleggers. Voorbeelden van geëlimineerde kosten zijn afschrijvingen, onverkochte voorraden, amortisatie, op aandelen gebaseerde vergoedingen en aan acquisities gerelateerde kosten. Rentelasten en belastingen worden soms zelfs weggelaten.
Oplossing
Als u de zinsnede 'pro forma' ziet in financiële overzichten die u aan het beoordelen bent, zoek dan naar een voetnoot of uitleg over wat wel en wat niet in de proformacijfers is opgenomen. In sommige gevallen wordt een afstemming tussen GAAP en instructies die zijn voorbereid met de pro forma-methode verstrekt, zodat u kunt zien wat de wijzigingen zijn geweest. Als het bedrijf openbaar wordt verhandeld en GAAP-gebaseerde verklaringen niet zijn verstrekt, kunt u een gratis exemplaar van de op GAAP gebaseerde financiële overzichten van het bedrijf downloaden die zijn ingediend om te voldoen aan de SEC-vereisten van de website van de SEC.
