Wonen op wat je verdient, is prima voor de korte termijn, maar als je doelen in het leven te maken hebben met geld om met pensioen te gaan - of zelfs gewoon plezier te hebben in de tussentijd - dan betekent dit dat je moet gaan investeren. Dat vereist het leren van een geheel nieuw vocabulaire van investeringsvoorwaarden en de concepten die daarbij horen. Een daarvan is marktkapitalisatie of marktkapitalisatie, wat een eenvoudige manier is om de bedrijven die u onderzoekt te beoordelen.
Definieer marktkapitalisatie
Veel van de berekeningen die beleggers gebruiken, draaien om gecompliceerde wiskundige of abstracte concepten. Marktkapitalisatie is daar niet één van. U bepaalt de marktkapitalisatie van een bedrijf door het aantal uitstaande aandelen op te zoeken en dat aantal te vermenigvuldigen met de huidige aandelenkoers. Effectief wat het u vertelt, is hoe de markt het bedrijf op dit moment waardeert. Je zou het kunnen zien als een "door de fabrikant aanbevolen detailhandel" voor openbare bedrijven. Het vertelt u niet wat het bedrijf waard is, omdat de markt het bedrijf om verschillende redenen mogelijk onderwaardeert of overwaardeert. Het is echter nog steeds een nuttige maatregel, omdat het u een globaal idee geeft van hoe groot het bedrijf is en welke middelen het tot zijn beschikking heeft.
Categorieën voor marktkapitalisatie
De meeste bronnen erkennen drie hoofdniveaus van marktkapitalisatie: large-cap voor de grootste bedrijven, small-cap voor de kleine bedrijven en mid-cap voor de daartussenin. Er is geen industrie of overheidsinstantie die deze voorwaarden definieert, en deze veranderen met de tijd als de markten blijven stijgen, maar de industrie als geheel stelt een brede consensus vast.
Vanaf 2018 werden large-capbedrijven over het algemeen beschouwd als die met een marktwaarde van $ 10 miljard of meer, midcap-bedrijven waren die tussen $ 2 miljard en $ 10 miljard en small-capbedrijven waren bedrijven met een waarde van $ 250 miljoen tot $ 2 miljard. Veel beleggers herkennen nog twee niveaus, micro-caps voor bedrijven met een waarde van minder dan $ 250 miljoen en mega-cap voor degenen met een waarde van meer dan $ 200 miljard.
Het belang van Cap Size
Cap-maat is een belangrijke overweging wanneer u beslist welke bedrijven u wilt investeren, omdat bedrijven met grote en kleine marktkapitalisaties duidelijk verschillende risico's en kansen bieden. Large-capbedrijven zijn doorgaans gevestigde entiteiten die actief zijn in stabiele, volwassen markten. Hun zakken zijn diep genoeg om te weerstaan aan ongunstige situaties, zoals marktcrashes of zware concurrentie, zonder ernstig te worden beschadigd.
Mid-cap bedrijven zijn vaak de opkomende bedrijven, degenen die voorbij hun vroege groeipijnen zijn gekomen en een uitstekend groeipotentieel hebben. Small-capbedrijven kunnen spelers zijn in nichemarkten of nieuw opgerichte sectoren, of nieuwkomers op gevestigde markten die een manier hebben gevonden om zich te onderscheiden van meer gevestigde bedrijven.
Capgrootte en diversificatie
De meeste beleggingsstrategieën draaien sterk rond een concept dat diversificatie wordt genoemd. Het idee is om een breed scala aan verschillende beleggingen te houden, zodat of de tijden goed of slecht zijn, je altijd een deel van je portfolio hebt dat je productieve voordelen oplevert. U kunt bijvoorbeeld een combinatie hebben van individuele aandelen, beleggingsfondsen of op de beurs verhandelde fondsen, obligaties of misschien zelfs Bitcoin of een andere cryptocurrency. Je kunt ook binnen een bepaalde categorie diversifiëren, zoals aandelen. Een manier om dat te doen is door aandelen van bedrijven op verschillende niveaus van marktkapitalisatie te bezitten.
Bedrijven met een grote marktkapitalisatie zijn over het algemeen veilig en stabiel, wat kleinere winsten maar minder risico's oplevert. Mid-cap bedrijven zijn meer variabel maar bieden de kans op hogere groei en meer significante opbrengsten. Small-cap bedrijven zijn de meest risicovolle, maar dat is waar je soms het soort van long-shot "home run" -investeringen vindt waar je de rest van je leven over kunt opscheppen. Walmart en Microsoft waren ooit small-capbedrijven.
Marktkapitalisatie van Apple
Algemene definities zijn prima, maar het is vaak handig om naar specifieke bedrijven te kijken om een beter idee te krijgen van hoe grote, middelgrote en kleine bedrijven eruit zien in de echte wereld. Eind 2018 was de grootste van de large-capbedrijven tech-gigant Apple. Het had een totaal van 4,83 miljard aandelen uitstaand rond $ 222, voor een totale marktkapitalisatie van $ 1,07 biljoen. Bedrijven met een grote marktkapitalisatie worden over het algemeen geacht beperkte kansen te bieden voor grote opbrengsten, maar technische bedrijven kunnen een uitzondering zijn.
Hoewel het in oktober 2018 op $ 222 verhandelde, haalde een aandeel Apple in oktober 2013 iets minder dan $ 75 op. Een meer conventioneel bedrijf met een enorme marktkapitalisatie is Johnson & Johnson. Met 2,68 miljard aandelen handelend rond de $ 133, was de marktkapitalisatie vanaf oktober 2018 $ 359 miljard. De aandelenkoers in oktober 2013 was iets meer dan $ 92, wat nog steeds een robuuste groei vertegenwoordigt, maar niet in de klasse van Apple. Met andere woorden, u kunt nog steeds een goed rendement behalen op sommige large-cap aandelen, zolang ze maar de juiste zijn.
Marktkapitalisatie van Foot Locker
Een uitstekend voorbeeld van een mid-cap bedrijf is Foot Locker, de schoenenwinkel voor sportscholen. Vanaf oktober 2018 had het meer dan 114 miljoen uitstaande aandelen tegen een prijs van ongeveer $ 49 per aandeel, voor een marktkapitalisatie van $ 5,7 miljard. Retail als geheel is de afgelopen jaren notoir verslagen, maar Foot Locker heeft het goed volgehouden, misschien omdat met sportschoenen de mogelijkheid om ze persoonlijk uit te proberen - in tegenstelling tot online bestellen - nogal belangrijk is. In oktober 2013 handelde Foot Locker tegen een prijs van ongeveer $ 37 en was gestegen tot $ 49 in oktober 2013. Dat is vrij mooie groei, maar mid-cap aandelen zijn volatieler. Gedurende die vijf jaar waren aandelen zo hoog als $ 77 en zo laag als $ 30. Afhankelijk van wanneer je hem kocht en verkocht, heeft Foot Locker je misschien een nette winst bezorgd of een aanzienlijk verlies veroorzaakt.
Marktkapitalisatie van Universal Insurance Holdings
Er zijn relatief weinig mega-cap bedrijven zoals Apple, maar veel meer small-cap bedrijven. Een goed voorbeeld van een small-capbedrijf is het in Florida gevestigde Universal Insurance Holdings. Het is een relatief kleine speler in het verzekeringsbedrijf, met meer dan 34 miljoen uitstaande aandelen tegen een prijs van ongeveer $ 45 vanaf oktober 2018, voor een marktkapitalisatie van $ 1,57 miljard. Het bedrijf werkt voornamelijk in de verzekering van huiseigenaren, met één dochteronderneming die gespecialiseerd is in woningen met een waarde van $ 1 miljoen of meer. Het is het best gevestigd in de Florida-markt, maar heeft zijn activiteiten uitgebreid naar verschillende andere staten in het zuiden, New England en tot ver in New York. In oktober 2013 verhandelde het aandeel slechts $ 7,80, waardoor de vijfjaarlijkse groei van het bedrijf indrukwekkend was. Het potentieel voor voortdurende groei, of voor bedrijven zoals dit om te worden overgenomen door grotere concurrenten, is wat hen zo aantrekkelijk maakt voor beleggers die bereid zijn de risico's te dragen die gepaard gaan met het in kleinere bedrijven investeren van hun geld.
Beperkingen van marktkapitalisatie voor beleggers
De marktkapitalisatie is een van de eerste dingen waar u naar zult kijken voordat u in een bedrijf investeert, maar het is slechts een van de vele cijfers die u zult gebruiken.De waarde komt al vroeg in het proces nadat u een beleggingsstrategie hebt gekozen en op zoek gaat naar bedrijven die passen in de categorieën met grote, middelgrote of kleine kapitalisaties. Als u bijvoorbeeld in elke categorie interessante bedrijven hebt geïdentificeerd, kunt u naar meer zinvolle indicatoren kijken, zoals hun dividendrendement of hun verhouding tussen prijs en winst, gewoonlijk afgekort als P / E. De K / W-ratio is slechts de marktkapitalisatie gedeeld door de inkomsten na belastingen van een jaar, wat u een indicatie geeft van de winstgevendheid van het bedrijf. Dat is een goede indicator voor aanhoudende groei. Het dividendrendement geeft aan hoeveel uw belegging u in dividenden zal opleveren, wat meestal geldt voor het deel van uw portefeuille dat conservatief is belegd. Hoeveel nadruk je legt op deze of een andere maatstaf voor de waarde van een aandeel, komt eigenlijk neer op je beleggingsdoelen en de strategie die je gebruikt om ze te bereiken.
