Raadpleegt u regelmatig de financiële ratio's voor uw bedrijf? Je zou moeten. Het zijn de meters die u vertellen hoe goed uw bedrijf draait. Een belangrijke graadmeter is de hoeveelheid schulden die het bedrijf in zijn boeken heeft in vergelijking met zijn eigen vermogen: de verhouding schulden / tastbaar eigen vermogen. Deze ratio is een maatstaf voor de financiële gezondheid van uw bedrijf en is een indicator van het vermogen om te overleven in moeilijke tijden.
Wat is de schuld aan tastbare nettowaarde?
Laten we eerst de materiële netto waarde definiëren. Het eigen vermogen van een bedrijf wordt gevonden door het totale vermogen van het bedrijf te nemen en de totale schuld af te trekken. Tot de totale activa behoren contanten, debiteuren, inventaris, vaste activa en soms immateriële activa zoals handelsmerken, intellectuele eigendom en goodwill.
In geval van liquidatie zullen immateriële activa waarschijnlijk hun gerapporteerde waarde niet behouden. Daarom worden immateriële activa afgetrokken van het oorspronkelijke eigen vermogen van de onderneming om het materiële nettobedrag te krijgen dat de fysieke activa van het bedrijf vertegenwoordigt.
De schuld / tastbaarheidsratio wordt berekend door de totale verplichtingen van de onderneming te nemen en te delen door haar materiële nettovermogen, de conservatievere methode die wordt gebruikt om deze ratio te berekenen.
De formule is: Totale verplichtingen / Materiële netto waarde = Schuld to tastbare nettoverhoudingsratio
Effecten van hefboomwerking
Over het algemeen zal de rente van schulden altijd goedkoper zijn dan de kosten van eigen vermogen. Een investeerder die eigen vermogen bijdraagt aan het bedrijf, verwacht een hoger rendement, meer dan 15-20% of meer. De rentetarieven op geleend geld zijn veel lager, ongeveer 4 tot 7 procent.
Stel dat u een project overweegt dat $ 2 miljoen kost en naar verwachting minimaal 12 procent per jaar zal terugkrijgen. Het zou logischer zijn om het geld te lenen en 6 procent te betalen om 12 procent te verdienen in plaats van externe investeerders te zoeken die 15 procent rendement op hun geld willen.
Zolang het rendement van een project groter is dan de financieringskosten, moet u zoveel lenen als de banken zullen lenen. Hoge schuldenhoeveelheden vergroten echter de financiële hefboom van het bedrijf en maken het vatbaarder voor economische recessie.
Hoewel het aangaan van meer schulden kan resulteren in een hoger rendement op beleggingen, betekent het accepteren van meer aandelenkapitaal van beleggers dat u een groter aandeel in uw bedrijf moet opgeven. Het doel is om een balans te vinden tussen een redelijk bedrag aan schulden om het rendement te verhogen en niet te veel in aandelenkapitaal te nemen om de controle over uw bedrijf te verliezen.
Betekenis van de ratio
Een maatstaf voor de financiële kracht van een onderneming is de verhouding tussen de schuld en het materiële vermogen. Bedrijven met lage schulden in vergelijking met hun materiële netto vermogen worden financieel gezien als gezonder beschouwd dan bedrijven met hogere schulden. Een lage hoeveelheid schuld is goed; een hoge schuld is slecht. Lenders houden niet van hoge schuldniveaus omdat ze vinden dat het de marge van veiligheid in hun leningen vermindert.
Maar om de zaken in het juiste perspectief te houden, verschilt de juiste verhouding schuld tot tastbare nettowaarde tussen het bedrijfstype. Nutsbedrijven investeren bijvoorbeeld in grote hoeveelheden vaste activa en hebben een gestage stroom van cashflow. Daarom mogen ze een schuldratio opbouwen van 4 tot 6 dollar schuld tegenover een dollar aan eigen vermogen. De schuldratio's voor banken kunnen zelfs nog hoger komen in het bereik van 10 tot 20 dollar schuld ten opzichte van één dollar aan eigen vermogen.
Aan de andere kant zien bankiers niet graag dat kleine bedrijven een één-op-één-verhouding van schuld versus eigen vermogen overschrijden. Kleine bedrijven hebben doorgaans geen grote hoeveelheden eigen vermogen en hun kasstromen zijn minder voorspelbaar.
Een bedrijf met een hoge schuld / netto waardeverhouding geeft echter niet noodzakelijk een probleem aan. Het bedrijf zou kunnen lenen en geld uitgeven om de productie en introductie van een nieuw product te bevorderen. Als het project slaagt, zal het abnormaal hoge schuldniveau beginnen te dalen.
Hoewel de verhouding schulden / tastbare nettowaarden niet een financiële waarde is die een eigenaar van een klein bedrijf wekelijks zou controleren, is het een indicator die op de lange termijn financiële planningsstrategieën zou moeten aangaan.
