Investeren is altijd een balans tussen risico en beloning. Hoe groter het risico dat u uw geld verliest, hoe groter de beloning zal zijn als de investering loont. Het kan een beetje gokken, maar met beleggen is er een groot verschil: jij bent degene die de kansen bepaalt. U doet dat door te berekenen hoe riskant elke afzonderlijke investering is, maar ook door de markt als geheel te beschouwen. Dat overzicht van grote afbeeldingen wordt meestal marktrisico genoemd.
Wat is marktrisico?
Zakenmensen zeggen graag: "een vloed drijft elke boot", wat betekent dat wanneer het goed gaat iedereen profiteert. Helaas is het omgekeerde ook waar, dus zelfs het best geleide bedrijf kan een pak slaag krijgen - en uw investering verspillen - als het in een bredere neergang raakt.Dat is het marktrisico: de kans dat een brede verandering van omstandigheden een hele sector van de economie, de nationale economie zelf of zelfs een hele internationale regio zal doen leeglopen. Ongeacht hoe zorgvuldig u uw individuele beleggingen hebt gekozen en gediversifieerd, dit soort risico, ook wel systematisch risico genoemd, kan u raken waar het pijn doet.
Typen marktrisico's
Markten hebben een hekel aan onvoorspelbaarheid, dus de meeste vormen van marktrisico houden verband met de mogelijkheid van wijdverspreide, onvoorspelbare variabiliteit. Dit wordt meestal volatiliteit genoemd en kan in verschillende vormen voorkomen. Renterisico is de mogelijkheid dat een dramatische verandering in rentetarieven de winst beïnvloedt. Een daling kan bedrijven die handelen in obligaties en andere vastrentende effecten bijvoorbeeld schaden, terwijl een stijging bedrijven kan schaden die geld lenen of obligaties dobberen voor werkkapitaal.
Het aandelenrisico is de volatiliteit die is ingebouwd in de algemene aandelenmarkten, terwijl het grondstoffenrisico hetzelfde principe is dat wordt toegepast op de grondstoffenmarkt, zoals ruwe olie. Valutarisico is van toepassing op bedrijven of financiële sectoren die actief zijn in meerdere landen en kan worden gekwetst door plotselinge schommelingen in wisselkoersen. Landenrisico weerspiegelt politieke volatiliteit, de kans dat een verandering in het overheids- of overheidsbeleid - of erger nog, een oorlog of een significante natuurramp - alle markten binnen dat land zou kunnen slepen.
Wat is een marktrisico-analist?
Het is niet verwonderlijk dat de beleggersgemeenschap een groot belang heeft bij het vinden van manieren om het marktrisico te voorspellen en te beheren. Dat is de taak van marktrisicoanalisten, mensen die hun dagen doorbrengen met het onderzoeken van factoren zoals openbaar beleid of rentecycli in een poging om te begrijpen en voorspellen hoe deze factoren van invloed kunnen zijn op de bedrijfsactiviteiten of investeringen van een bedrijf. Werken in marktanalyse kan slechts één fase zijn in een bredere financiële carrière, onderdeel van een goed afgeronde manager of manager worden, maar het kan ook een volledig carrièrepad op zich zijn. De American Academy of Financial Management biedt een Chartered Market Analyst-certificering voor diegenen die ervoor kiezen om het hun full-time specialiteit te maken.
Wat zijn marktrisicomodellen?
Risicoanalysten modelleren marktrisico's op verschillende manieren om ruwe data beter te begrijpen. Een wijdverbreid model maakt gebruik van de Value-at-Risk-methode, of VaR. Deze methode onderwerpt de belangrijkste variabelen van de markt aan een aantal ernstige wiskundige bewerkingen, in een poging te bepalen wat het worstcasescenario kan zijn en hoe waarschijnlijk dat zal zijn. Een ander veelgebruikt model dat door analisten wordt gebruikt, is het Capital Asset Pricing Model (CAPM), dat probeert de relatie te bepalen tussen het marktrisico en het rendement dat een belegging mogelijk biedt. Het is nog steeds dezelfde kwestie van risico versus beloning, maar door die relatie te verkleinen tot getallen die met elkaar kunnen worden vergeleken.
Deze modellen volgen gevestigde principes, maar beleggingsondernemingen en individuele analisten stemmen ze voortdurend af op zoek naar betere resultaten, op dezelfde manier waarop meteorologen hun weersvoorspellingsmodellen voortdurend verfijnen. Ironisch genoeg vormen deze risicomodellen zelf nog een andere vorm van marktrisico. Als uw model niet klopt, kunnen investeringen die u op basis van dat model doet, u blootstellen aan meer risico dan u denkt.
