Een debt-to-asset ratio is een financiële ratio die wordt gebruikt om de hefboomwerking van een bedrijf te beoordelen, met name hoeveel schuld het bedrijf aan het financieren is van zijn activa. Soms wordt dit eenvoudigweg een schuldgraad genoemd. Het wordt berekend door de totale schuld van een bedrijf te delen door het totale vermogen. Gemiddelde ratio's variëren per bedrijfstype en of de verhouding "goed" is of niet hangt af van de context waarin deze wordt geanalyseerd.
Tips
-
Vanuit een risicoperspectief is een lagere ratio beter. Maar wat een "goede" schuldgraad is, hangt echt af van uw sector.
De wiskunde doen
De formule voor de debt-to-asset ratio is eenvoudig:
Debt-to-Asset = totale schuld / totale activa
Neem bij het berekenen van de ratio kortlopende en langlopende schuldverplichtingen bij elkaar op. Voeg vervolgens de immateriële en materiële activa samen toe. Verdeel schulden door activa en converteer het antwoord naar een percentage. De schuldratio voor een bedrijf met $ 10.000.000 aan activa en $ 2.000.000 aan verplichtingen zou bijvoorbeeld 0,2 zijn. Dit betekent dat 20 procent van het vermogen van het bedrijf wordt gefinancierd met schulden.
Wat het aangeeft
Het resulterende percentage bij de berekening van deze ratio laat zien welk deel van de activa van de onderneming wordt gefinancierd door middel van leningen en wordt gebruikt als indicator voor het vermogen van een onderneming om aan deze schuldverplichtingen te voldoen. Een lagere schuld / activa-ratio duidt op een sterkere financiële structuur, net zoals een hogere schuld-tot-vermogensverhouding duidt op een hoger risico. Over het algemeen wordt een ratio van 0,4 - 40 procent - of lager beschouwd als een goede schuldgraad. Een ratio van meer dan 0,6 wordt over het algemeen als een slechte verhouding beschouwd, omdat het risico bestaat dat de onderneming niet voldoende cashflow genereert om haar schulden af te lossen. U kunt moeite hebben om geld te lenen als uw verhoudingspercentage naar 60 procent stijgt.
Risico analyse
Om de verhouding tussen schuld en vermogen en het risico in een context te plaatsen, moeten de idiosyncratische kenmerken van de sector in de analyse worden betrokken. Starbucks Corp. noemde bijvoorbeeld $ 3.932.600.000 aan langlopende schulden op de balans voor het fiscale jaar dat eindigde op 1 oktober 2017, en de totale activa bedroegen $ 14.365.600.000. Hun schuldgraad is $ 3.932.600.000 ÷ $ 14.365.600.000 = 0.2738, of 27.38 procent. Om te bepalen of dit een hoge ratio is, hebben de kapitaaluitgaven die voor dit type bedrijf gelden, invloed op de vergelijking. Met 23.768 locaties in 74 landen omvatten de Starbucks-kosten het leasen en aanpassen van commerciële ruimtes, het inkopen van gespecialiseerde apparatuur en het trainen en aannemen van werknemers in een sector met een extreem hoge omzet. Bovendien moeten ze zich houden aan talloze voedselveiligheidsvoorschriften en andere kosten die verband houden met de voedingsmiddelenindustrie. Morningstar, een internationale onderzoeker op het gebied van investeringen, geeft de gemiddelde schuldgraad van de sector weer als 40 procent. Op basis van een algehele beoordeling is de financiële positie van Starbucks solide. Ze kunnen gemakkelijk geld lenen omdat schuldeisers erop vertrouwen dat ze volledig worden terugbetaald.
Wanneer een bedrijf zijn activa en activiteiten voornamelijk via schulden financiert, beschouwen schuldeisers het bedrijf mogelijk een kredietrisico en schrikken beleggers terug. Een financiële ratio op zich biedt echter onvoldoende informatie over het bedrijf. Bij het overwegen van schulden is het bekijken van de cashflow van het bedrijf ook belangrijk. Deze cijfers bekeken samen met de schuldgraad, geven een beter inzicht in het vermogen van het bedrijf om zijn schulden te betalen.
Debt-to-Asset Ratio Variabelen
Een debt-to-asset ratio biedt informatie voor één punt in de tijd. Daarom moeten analisten, beleggers en crediteuren de volgende cijfers bekijken om de voortgang van een bedrijf in de richting van schuldvermindering te beoordelen. Bovendien is het bedrijfstype waarin het bedrijf zaken doet van invloed op de wijze waarop schulden worden gebruikt, aangezien de schuldratio's variëren van bedrijfstak tot bedrijfstak en van specifieke sectoren. De gemiddelde schuldgraad voor aardgasbedrijven ligt bijvoorbeeld boven de 50 procent, terwijl zware bouwbedrijven gemiddeld 30 procent of minder aan activa financieren met schulden. Om een optimale schuldgraad voor een bepaald bedrijf te bepalen, is het dus belangrijk om de benchmark te bepalen door de vergelijkingen tussen concurrenten te houden.
