Particuliere bedrijven gaan naar de beurs via een eerste openbaar aanbod. Ze betrekken investeringsbankiers om het IPO-proces te beheren. Dit omvat het indienen van registratiedocumenten bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission, het bepalen van de pre-IPO-aanbiedingsprijs, het bepalen van de IPO-grootte in termen van het aantal aandelen, en marketing en het creëren van vraag naar de aandelen bij potentiële investeerders. Bereken de marktwaarde als een eerste stap bij het bepalen van de pre-IPO aandelenkoers.
Verstrek de nodige financiële informatie aan de leidende investeringsbank. Dit omvat historische bedrijfsresultaten, realistische projecties, bedrijfsomstandigheden, belangrijke klantsegmenten, risicofactoren en productontwikkeling.
Schat de waarde van uw bedrijf. U zou contantewaardemodellering met korting kunnen gebruiken om de contante waarde van het toekomstige nettoresultaat te berekenen met behulp van een disconteringsvoet. Nettowinst is de omzet minus operationele en niet-operationele kosten. De disconteringsvoet zou een combinatie kunnen zijn van de risicovrije rente, meestal het driemaands schatkistpapierrente plus een risicopremie.
Een eenvoudiger en meer gebruikelijke optie is volgens informatie aan de professor Aswath Damodaran's website van New York University om veelvouden te gebruiken, zoals de koers-winstverhouding, of P / E ratio, voor vergelijkbare bedrijven. De K / W-ratio is gelijk aan de marktprijs gedeeld door de winst - nettowinst minus preferente dividenden - per aandeel.Als een vergelijkbaar bedrijf in uw branche bijvoorbeeld een K / W-ratio van 20 heeft en uw gemiddelde jaarlijkse netto-inkomen $ 500.000, is de waarde van uw bedrijf ongeveer $ 10 miljoen, waarbij $ 500.000 keer 20 gelijk is aan $ 10 miljoen.
Bepaal de IPO-grootte. Verschillende factoren spelen een rol, volgens "Inc." tijdschrift, zoals de vraag en de financieringsvereisten van het uitgevende bedrijf. Verhoog bijvoorbeeld de IPO-grootte als de vraag hoog is, waardoor de prijs betaalbaar blijft voor meer beleggers terwijl er extra geld wordt opgehaald. Uw specifieke vereisten voor de fondsen kunnen een rol spelen - bijvoorbeeld, als uw behoeften bescheiden zijn, ga dan met een kleinere IPO.
Bereken de waarde per aandeel, de waarde van het bedrijf gedeeld door het aantal aandelen. Doorgaand met het voorbeeld en uitgaande van een IPO-grootte van 1 miljoen aandelen die 100 procent van het bedrijf vertegenwoordigen, is de waarde per aandeel $ 10, of $ 10 miljoen gedeeld door 1 miljoen.
Bepaal de aanbiedingsprijs per aandeel, die lager of hoger kan zijn dan de waarde per aandeel. Volgens "Inc." magazine richten investeringsbanken zich op een biedprijs van ongeveer $ 15 om de aandelen aantrekkelijk te maken voor meer beleggers. De aandelenkoers beïnvloedt de perceptie. Als u de prijs te laag stelt, denken beleggers misschien dat er iets mis is met de bedrijfsfundamenten. Aan de andere kant, als u het te hoog instelt, trekt u mogelijk niet genoeg interesse van beleggers.
Tips
-
Waardering is moeilijk voor snelgroeiende bedrijven, omdat historische resultaten de toekomstige prestaties mogelijk niet betrouwbaar voorspellen.
