Schuld gedeeld door schuld plus eigen vermogen is een manier om de invloed van een bedrijf te berekenen. Deze basisratio geeft een idee van hoe agressief een bedrijf heeft geleend. Bedrijven met een hoge leverage doen het goed in goede tijden maar verliezen veel meer geld wanneer het bedrijfsleven niet zo goed is. Een hoge leverage ratio geeft een risicovolle strategie met hoog rendement aan.
Activa versus Passiva
De balans van een bedrijf, of zelfs dat van een huishouden, heeft twee kanten. De activa, waaronder alle materiële en niet-tastbare kostbaarheden die het bedrijf bezit, zijn aan de ene kant, terwijl de passiva en het eigen vermogen aan de andere kant zijn. De totale dollarcijfers aan elke zijde zijn altijd gelijk, ongeacht de vorm waarin het bedrijf zich bevindt. Dit komt omdat aan beide zijden van de balans na elke transactie een aanpassing van gelijke grootte wordt aangebracht. Als gevolg hiervan komen de activa te allen tijde overeen met de verplichtingen plus het eigen vermogen. In eenvoudiger bewoordingen is wat eigendom is altijd gelijk aan wat verschuldigd is. Aandelenkapitaal kan worden gedacht aan wat de bedrijven aan hun aandeelhouders verschuldigd zijn, terwijl schulden aan schuldeisers verschuldigd zijn.
Financiële hefboomwerking
Financiële leverage verwijst naar welk deel van een financiële operatie wordt gefinancierd door middel van leningen. Wanneer u een huis van $ 1 miljoen koopt door een aanbetaling van $ 100.000 en een hypotheek van $ 900.000 op te zetten, wordt 90 procent van de waarde van het huis met vreemd vermogen gefinancierd. Vandaar dat de leverage ratio 90 procent is. Dezelfde waarde kan voor een bedrijf worden berekend door zijn schuld te delen door de som van zijn schuld plus het eigen vermogen. Aangezien schuld plus eigen vermogen altijd gelijk is aan activa, is een andere manier om de berekening uit te voeren, de totale schuld te delen door het totale vermogen. Het resulterende cijfer geeft aan hoeveel van de operatie van de onderneming is gefinancierd met schulden.
Strategische redenen
Een bedrijf kan om twee redenen eindigen met een hoge leverage ratio. De aanname van veel schulden kan het resultaat zijn van een strategische beslissing. Stel dat een bedrijf 1 miljoen paar schoenen per jaar verkoopt, een nettowinst van $ 4 miljoen per jaar. Als het management een bijzonder positieve kijk heeft en denkt dat het twee miljoen meer paren zou kunnen verkopen als het alleen maar zou kunnen produceren, zou het bedrijf bijvoorbeeld $ 5 miljoen kunnen lenen om zijn fabriek uit te breiden. Veronderstel verder dat de lening een jaarlijkse rentebetaling van $ 500.000 draagt. Als de voorspelling klopt en er 6 miljoen paar worden verkocht, zal de extra winst van $ 2 miljoen meer dan goed zijn voor de $ 500.000 aan rentebetalingen en zullen de nettowinsten toenemen. Als de verkoop echter niet toeneemt, zal de rentebetaling de winst opslokken en zal de terugbetaling van de geleende hoofdsom ernstige problemen opleveren.
neccesity
Een bedrijf kan ook eindigen met een hoge leverage ratio als gevolg van het onvermogen om lopende activiteiten te financieren door middel van geaccumuleerde winsten of eigen vermogen. Een supermarktketen die niet erg winstgevend is of verlieslatend is, kan bijvoorbeeld voedselfabrikanten vragen om steeds langere betalingstermijnen, waardoor een grote hoeveelheid schulden aan leveranciers wordt opgebouwd.Een dergelijke schuld is met name gevaarlijk omdat het bedrijf in ernstige problemen komt als boze fabrikanten hun leveringen stopzetten totdat de volledige betaling van alle uitstaande schulden is voldaan. Een andere manier om met grote schulden te belanden is meer te lenen om de oude schuld te betalen, wat ook serieuze problemen op lange termijn veroorzaakt.
