Bedrijven lenen soms geld of verlenen krediet aan leveranciers, klanten of anderen door het uitgeven van bankbiljetten die de voorwaarden van de lening en een vervaldatum specificeren. De uitgever van de obligatie neemt de lening op de debiteurenrekening op, een activum. Om snel geld op te halen, kunnen emittenten de mogelijkheid hebben om hun bankvorderingen met korting aan een financiële instelling te verkopen. De korting is het product van de waarde van het biljet op de vervaldag, kortingsperiode en disconteringsvoet.
De korting bepalen
Doorgaans zijn de te ontvangen leningen kortlopende leningen die vervallen in minder dan een jaar, hoewel langere looptijden mogelijk zijn. De waarde van een notitie op de vervaldag is de som van de resterende rentebetalingen en de hoofdsom. De kortingsperiode loopt van de datum van de verkoop van de notitie tot de vervaldatum. De financiële instelling stelt de jaarlijkse disconteringsvoet vast op basis van de waarde van de note, de kosten van het kopen en innen van de lening en een passende winstmarge. Stel dat een bedrijf 90 dagen lang een biljet van $ 50.000 uitgeeft aan een leverancier en een rente van 0,9 procent in rekening brengt, geannualiseerd, betaalbaar op de vervaldag. De rente na 90 dagen is (90/365 x.009 x $ 50.000), of $ 110.96, die, bij optelling bij de hoofdsom, gelijk is aan een looptijdwaarde van $ 50.110.96. Als het bedrijf het biljet onmiddellijk aan een bank verkoopt met een korting van 10 procent, betaalt het een korting van (0,10 x $ 50,110,96) of $ 5,011,10. Het bedrijf ontvangt contanten gelijk aan de looptijdwaarde minus de korting, wat ($ 50,110.96 - $ 5,011.10) of $ 45.099,86 is.
