Beleggers vertrouwen op informatie in financiële overzichten om aandeleninvesteringen te selecteren. Om ervoor te zorgen dat deze informatie betrouwbaar is, moeten de bedrijven die aandelen uitgeven adequate interne controle hebben. Wegens grote verliezen van investeerders ten gevolge van fraude, verplichten de wetten tot een sterkere evaluatie van de interne controle. Sarbanes-Oxley is een van deze wetten. Het wordt in stappen geïmplementeerd en heeft als doel het vertrouwen van beleggers te vergroten dat interne controle met betrekking tot financiële rapporten effectief is.
De begeleiding
Het Committee of Sponsoring Organizations is een vrijwilligersorganisatie die zorgt voor de interne controle. De commissie stelt dat beleggers in de aandelen van een onderneming zich ervan bewust moeten zijn dat interne controle alleen redelijke zekerheid biedt dat financiële informatie die aan beleggers wordt verstrekt, juist is. Absolute zekerheid is bijna onmogelijk te bereiken en is ook onbetaalbaar. Hoewel documenten en formulieren cruciale componenten zijn van interne controle, benadrukt de commissie dat interne controle door mensen op elk niveau van een organisatie wordt geïmplementeerd.
Belangrijke onderdelen
Het Comité van Sponsororganisaties stelt dat de controleomgeving wordt versterkt door krachtige managementondersteuning van interne controleactiviteiten. Het management moet effectieve communicatie en het delen van informatie over interne controleactiviteiten implementeren. Controleactiviteiten moeten in de hele organisatie worden ontworpen en gecontroleerd. Er moeten regelmatig risicobeoordelingen worden uitgevoerd voor de rapportage van financiële overzichten en frauderisico's.
Besturing instellen
Het topmanagement moet de toon zetten voor interne controle. Naast het communiceren van het belang van interne controle, moet het management zorgen voor de instelling van interne controles, zoals een ethische code, autorisatieregels voor uitgaven en bescherming van fysieke activa. Scheiding van taken, of ervoor zorgen dat één persoon niet verantwoordelijk is voor alle aspecten van een risicovolle functie, is ook van vitaal belang voor een effectieve interne controle. Een werknemer die geld verzamelt, is bijvoorbeeld niet verantwoordelijk voor het opnemen van gelddeposito's. Aandelenkoersen kunnen negatief worden beïnvloed als het management geen effectieve interne controle uitvoert.
Oppositie
Tegenstanders van strenge internecontrolereglementen zijn bezorgd over het feit dat buitensporige regelgeving bedrijven ervan kan weerhouden om beursgenoteerde aandelen uit te geven. Deze tegenstanders beweren dat de kosten en het papierwerk bij het naleven van regelgeving te zwaar zijn. Onvoldoende ondersteuning door het topmanagement voor interne controle, ineffectief personeelsbeleid en trage culturele veranderingen met betrekking tot interne controles kunnen dergelijke bedrijven minder effectief maken en daarom niet betrouwbaar voor beleggers op de aandelenmarkt.
