Schoolsystemen hebben meestal niet veel extra geld bij de hand, dus als ze grote investeringsuitgaven willen doen, zoals het bouwen van nieuwe faciliteiten of het uitvoeren van grote reparaties, moeten ze geld lenen. Schoolbanden zijn een manier voor schooldistricten om geld te lenen. Beleggers kopen promesses zoals schoolobligaties. Het schooldistrict krijgt op korte termijn contanten en stemt ermee in de belegger terug te betalen over een vaste periode.
Gebruik van schoolobligaties
Schoolobligaties werken veel als woningkredieten of bedrijfsobligaties. Het belangrijkste doel is om de lener in staat te stellen geld direct uit te geven en het vervolgens in de loop van de tijd terug te betalen. Schooldistricten gebruiken obligaties om geld te lenen voor allerlei dure kortlopende projecten. Obligaties worden meestal gebruikt om projecten voor kapitaalsverhoging te financieren, zoals het updaten van het verwarmingssysteem op een middelbare school of het bouwen van een nieuw gymnasium. Een schooldistrict in Alameda, Californië, heeft bijvoorbeeld een band voorgesteld om bestaande scholen te upgraden en nieuwe schoolgebouwen te bouwen.
Investeren in obligaties
Het uitgeven van obligaties is in principe hetzelfde als het uitgeven van overheidsgeld, omdat het schooldistrict uiteindelijk het geld moet terugbetalen. Als gevolg hiervan kunnen schooldistricten niet zomaar obligaties uitgeven wanneer ze maar willen. Ze moeten de goedkeuring van lokale kiezers winnen, deels door te bewijzen dat er geld nodig is.
Zodra kiezers een obligatiemaatregel goedkeuren, begint het schooldistrict obligaties te verkopen op de open markt. Omdat schooldistricten de initiële investering met rente terugbetalen, kunnen beleggers winst maken wanneer het district ze terugbetaalt.
Schoolobligaties bieden beleggers een groot voordeel ten opzichte van andere soorten obligaties: ze zijn vrijgesteld van federale belastingheffing en soms staatsbelastingen. Normaal rekent de IRS mensen een vermogensbelastingtarief van 15 procent aan op inkomsten uit obligaties, dus de vrijstelling maakt schoolobligaties tot een bijzonder aantrekkelijke investering.
Obligaties terug betalen
Obligaties moeten door de belastingbetaler met rente worden terugbetaald. De rentevoet, en dus de totale kosten van de obligatie, varieert afhankelijk van hoe riskant de investering is. Het is geen geheim dat de gezondheid van een economie de rentetarieven beïnvloedt. Een stad die aan de rand van het faillissement staat, zal bijvoorbeeld zeer hoge rente moeten betalen voor obligaties, terwijl een zeer welvarende stad in aanmerking kan komen voor zeer lage tarieven.
Waarschuwing
Stemmen voor schoolbondsmaatregelen betekent stemmen voor hogere onroerendgoedbelasting.
Burgers moeten doorgaans obligaties terugbetalen met onroerendgoedbelasting. Stemmen voor "ja" op een obligatiemaatregel betekent in wezen stemmen om de onroerendgoedbelasting te verhogen om het schoolsysteem te financieren. De schoolbondsmaatregel in Alameda, Californië, stelde bijvoorbeeld voor om onroerendgoedbelasting te verhogen met ongeveer $ 60 per $ 100.000 aan geschatte waarde. Als u een huis in de wijk ter waarde van $ 500.000 bezat, zou het aflossen van de obligatie u verplichten om een extra $ 300 per jaar aan onroerendgoedbelasting te betalen.
Beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat de terugbetaling van de obligatie niet gegarandeerd is. Als de bevolking van een stad daalt of de belastinginkomsten daalt, kan de stad haar schoolbetalingen niet nakomen. De stad Detroit heeft bijvoorbeeld in 2014 verschillende obligaties ingehouden. Defaults zorgen ervoor dat beleggers slechts een klein deel van het geld dat ze aan de obligaties besteedden, terugkrijgen. In sommige gevallen kunnen ze hun volledige initiële investering verliezen.
