Het tarief dat wordt verdiend op het eigen vermogen, ook wel het rendement op eigen vermogen of gewoon rendement op eigen vermogen genoemd, geeft een relatie weer tussen het netto-inkomen van een bedrijf en zijn eigen vermogen. De ratio geeft de effectiviteit van het management aan bij het genereren van een rendement op het geïnvesteerde kapitaal van de aandeelhouders. Het eigen vermogen maakt deel uit van de balans van een onderneming, terwijl de nettowinst deel uitmaakt van de winst-en-verliesrekening.
Aandeelhoudersaandelen
Het eigen vermogen is gelijk aan activa minus verplichtingen. Als de activa bijvoorbeeld $ 10 miljoen zijn en de verplichtingen $ 4 miljoen, dan is het eigen vermogen $ 10 miljoen minus $ 4 miljoen, of $ 6 miljoen.
Het eigen vermogen bestaat uit ingebracht kapitaal, dat is wat de eigenaars of aandeelhouders hebben geïnvesteerd, en ingehouden winsten, die de geaccumuleerde winst zijn na het uitbetalen van dividenden. Het bijgedragen kapitaal omvat de nominale waarde van de gewone en preferente aandelen van het bedrijf en het gestorte kapitaal, het verschil tussen de uitgifteprijs en de nominale waarde. Als het bedrijf bijvoorbeeld 1 miljoen gewone aandelen van $ 1 nominale waarde aandelen uitgeeft aan $ 5 elk, is de nominale waarde gelijk aan $ 1 vermenigvuldigd met 1 miljoen, of $ 1 miljoen, en het gestorte kapitaal is gelijk aan ($ 5 minus $ 1) vermenigvuldigd met 1 miljoen, of $ 4 miljoen, voor een totaal ingebracht kapitaal van $ 1 miljoen plus $ 4 miljoen, of $ 5 miljoen. Als het ingehouden winstsaldo $ 2 miljoen is, bedraagt het eigen vermogen $ 5 miljoen plus $ 2 miljoen, of $ 7 miljoen.
Netto inkomen
Brutowinst is gelijk aan verkoop minus kosten van verkochte goederen. Het bedrijfsresultaat is gelijk aan de bruto winst min operationele kosten, zoals algemene en administratieve kosten, verkoopkosten en kantoorkosten. Het nettoresultaat is gelijk aan de bedrijfswinst minus niet-operationele kosten, zoals rente en belastingen.
Tarief verdiend op het eigen vermogen van de aandeelhouders
Het tarief verdiend op het eigen vermogen is gelijk aan het netto-inkomen van een bedrijf gedeeld door het eigen vermogen, uitgedrukt als een percentage. Als het netto-inkomen bijvoorbeeld $ 1 miljoen is en het eigen vermogen $ 10 miljoen, is het tarief verdiend op het eigen vermogen gelijk aan 100 vermenigvuldigd met ($ 1 miljoen gedeeld door $ 10 miljoen), of 10 procent. Een variatie op deze formule is het rendement op het gewone aandelenkapitaal, dat gelijk is aan het (nettoinkomen minus preferente stockdividenden) gedeeld door het (eigen vermogen verminderd met de nominale waarde van de preferente aandelen), uitgedrukt als een percentage. Als het preferente dividend wordt uitgekeerd op $ 200.000 en de nominale waarde van de preferente aandelen $ 1 miljoen is, dan is het rendement op het gewone aandelen gelijk aan ($ 1 miljoen minus $ 200.000) gedeeld door ($ 10 miljoen minus $ 1 miljoen) vermenigvuldigd met 100, of ($ 800.000 gedeeld door $ 9 miljoen) vermenigvuldigd met 100, of 8,89 procent.
beperkingen
Het tarief dat wordt verdiend met de berekening van het eigen vermogen heeft bepaalde beperkingen. Financiële ratio's zijn over het algemeen zinvoller in vergelijking met historische trends en tussen bedrijven in dezelfde bedrijfstak, in plaats van als zelfstandige nummers. Dit geldt ook voor de rate earned ratio, omdat deze verschilt tussen bedrijven en bedrijfstakken. Managementacties kunnen leiden tot een hogere ratio, zelfs als het bedrijf geen extra winst genereert. Een terugkoop van aandelen verlaagt bijvoorbeeld het eigen vermogen van de aandeelhouders en verhoogt het verdiend tarief op het eigen vermogen, ook al heeft het bedrijf mogelijk geen extra winst gegenereerd.
