In de financiële wereld wordt het Capital Asset Pricing Model of CAPM gebruikt om de relatie te bepalen tussen het risico van een aandeel en het verwachte rendement. Het is een vrij complexe formule, maar het kan u helpen beslissen of een risicovolle investering het waard is. Hier leest u hoe u de CAPM kunt berekenen.
Je kunt CAPM berekenen met deze formule: X = Y + (bèta x ZY) In deze formule: X is het rendement dat de investering de moeite waard zou maken (het bedrag dat je zou kunnen verwachten te verdienen per jaar, in ruil voor het nemen van over het risico van beleggen in de aandelen).Y is de rendementspercentages van een "veilige" belegging, zoals geld op een spaarrekening.Beta is een maat voor de volatiliteit van een aandeel. We komen in stap 2 in bètaversie. Tot slot is Z het rendement van de markt in het algemeen.
Leer meer over bèta, omdat het de sleutel is tot de CAPM. De markt in het algemeen (zoals gemeten door de S & P 500) heeft een bèta van 1,0 en de bèta van een aandeel wordt gemeten in vergelijking met de markt. Dus een aandeel met een bèta van 4,0 is vier keer zo volatiel als de markt. U kunt de bèta van een aandeel vinden door te zoeken naar het tickersymbool op Reuters.com.
Probeer een voorbeeld CAPM-berekening. Voor dit voorbeeld gebruiken we de volgende waarden: Y = 3 procent (het rendement van de hoge rente spaarrekening van ING Direct) Beta = 0,92 (Microsoft's bèta volgens Reuters) Z = 10 procent (gemiddelde jaaromzet van de aandelenmarkt) return) Dus de vergelijking ziet er zo uit: 3 + (0.92 x 10-3) = 9.44.Daarom is de CAPM van Microsoft 9.44 procent.
Dus wat betekent dit? In feite vertelt dit u dat Microsoft 9,44 procent per jaar zou moeten verdienen om het risico van beleggen waard te zijn, althans volgens de CAPM-formule. Microsoft's bèta is minder dan 1, wat betekent dat het in werkelijkheid minder volatiel is dan de markt in het algemeen, wat logisch is omdat het zo'n groot, gevestigd bedrijf is. Laten we eens kijken hoe het eruit ziet met een fictief bedrijf dat veel vluchtiger is.
Bereken de CAPM voor een imaginair bedrijf met een bèta van 3,5: 3 + (3,5 x 10-3) = 27,5. Dit bedrijf zou je 27,5 procent per jaar moeten verdienen om het risico van investeren onder de CAPM te kunnen waard zijn model.
Tips
-
U kunt uw eigen schattingen voor Y en Z in deze vergelijking gebruiken. Als u bijvoorbeeld denkt dat de markt waarschijnlijk 8 procent per jaar retourneert in plaats van 10 procent, gebruikt u dat voor Z. Als u een spaarrekening heeft waarmee u 5 procent op uw contante bedrag betaalt, gebruikt u Y.
