Bedrijven gebruiken verschillende financiële maatstaven om hun operationele prestaties te meten en te beoordelen. Een gebruikelijke methode bestaat erin om verschillende kostenposten van de winst-en-verliesrekening te scheiden in de bruto-omzet en de resultaten in de tijd te vergelijken om de kosten te bepalen en binnen het bedrijf, de concurrentie en binnen zijn sector op één lijn te houden. Margeanalyse vertegenwoordigt één categorie van dit type beoordeling.
De winst vóór rente, belasting, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) en EBITDA-margeanalyse geeft een enigszins hoog niveau van de prestaties van een bedrijf zonder verstrikt te raken in individuele kostenposten op de resultatenrekening. Het evalueert ook de bedrijfsprestaties van een bedrijf zonder rekening te hoeven houden met effecten van niet-geldelijke afschrijvingskosten of rentelasten van schuldfinanciering.
Tips
-
De formule voor het berekenen van de EBITDA-marge van een bedrijf is: EBITDA Margin = EBITDA / Total Revenue.
Hoe bereken je EBITDA?
Om een EBITDA-marge te berekenen, moet u eerst EBITDA berekenen. Normaal gesproken zult u EBITDA niet vinden als een regelitem in de financiële staat van een bedrijf, maar u kunt wel een EBITDA-berekening maken om bij het nummer te komen. U kunt dit op twee manieren benaderen, en beide gebruiken nummers uit de resultatenrekening van het bedrijf.
U kunt beginnen met het bedrijfsresultaat van het bedrijf en de afschrijvingen en afschrijvingen, die beide niet-contante uitgaven zijn, toevoegen of een EBITDA-formule gebruiken die begint met het netto-inkomen van het bedrijf. Aan het nettoresultaatcijfer zou u belastingen, rente, afschrijvingen en amortisatie toevoegen.
Wat is een EBITDA-marge?
De EBITDA-marge van een bedrijf meet zijn EBITDA als een percentage van zijn totale omzet. U kunt de volgende formule gebruiken om de EBITDA-ratio of marge van een bedrijf te berekenen:
EBITDA Margin = EBITDA / Total Revenue
Stel dat ABC Widgets, Inc. een jaaromzet van $ 1 miljoen en een EBITDA van $ 30.000 heeft. U zou haar EBITDA-marge als volgt berekenen:
$ 30.000 / $ 1.000.000 = EBITDA-marge van 30 procent
Het gebruik van deze statistiek kan u meer specifieke informatie over een bedrijf geven, omdat het uitgavenitems uitsluit die weinig te maken hebben met de feitelijke activiteiten van het bedrijf.
Wat is een goede EBITDA-marge?
Het EBITDA-margepercentage van een bedrijf kan in de loop van de tijd veranderen en er heel anders uitzien dan de marges van bedrijven buiten de sector. Het percentage kan sterk variëren van bedrijfstak tot land. Over het algemeen zou een "goede" EBITDA-marge echter aantonen dat het bedrijf een goed bedrag aan inkomsten over heeft nadat het voor al zijn bedrijfskosten heeft betaald.
Om een goede marge voor een specifiek bedrijf te benchmarken, zou u de marge voor verschillende perioden berekenen en vergelijken, waarbij u de periode zoekt waarin het bedrijf het hoogste winstbedrag had, dat vervolgens de hoogste EBITDA-marge zou onthullen. Je zou ook dezelfde statistiek voor andere bedrijven in de branche van het onderwerp moeten controleren, vooral voor zijn concurrenten, om te begrijpen wat als een sterke of goede marge wordt beschouwd.
Het margeveresultaat interpreteren
Beleggers gebruiken een EBITDA-marge of EBITDA-dollarbedrag als maat voor de bedrijfsprestaties. Het vertalen van dollarwinsten naar een procentuele marge maakt het veel eenvoudiger om bedrijven binnen een bedrijfstak of bedrijven met verschillende schuldstructuren, apparatuur of belastingschijven te vergelijken.
Omgekeerd kan een EBITDA-marge bepaalde negatieve kenmerken bagatelliseren, zoals een zware schuldenlast of aanhoudende of frequente bestedingen aan dure apparatuur. Bovendien kunnen sommige bedrijven met een EBITDA die aanzienlijk verschilt van hun nettowinst ervoor kiezen om alleen hun EBITDA te markeren, omdat ze daardoor winstgevender lijken.
Algemeen aanvaarde boekhoudprincipes specificeren geen bepaalde EBITDA-formule waaraan bedrijven zich moeten houden. Dit betekent dat beleggers hun eigen beslissingen kunnen nemen over wat EBITDA omvat, en bedrijven kunnen er zelfs voor kiezen om bepaalde items op te nemen in hun EBITDA-berekening in de ene periode en niet in de volgende.
